穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週市場為本週的美國聯邦準備理事會（Fed）會議以及0.25%的降息預期做好了準備。美國生產者物價指數（PPI）低於預期，而消費者物價指數（CPI）符合預期，使得Fed降息的可能性大幅上升。繼月初疲弱的非農就業數據之後，美國初領失業金人數再度惡化，強化了美國經濟放緩的觀點。歐洲央行（ECB）將政策利率維持在2.15%不變，而黃金在避險需求及降息預期的推動下延續漲勢並創下歷史新高。

在外匯市場方面，由於美國通膨數據偏軟以及日本央行今年加息的預期升溫，美元/日圓早盤下探，但獲得支撐後收盤接近持平。日本國內生產總值（GDP）優於預期，加上石破氏辭職後對新首相上任的樂觀情緒，進一步提振了日本市場的信心。

股市仍是市場焦點，美國與日本股指在降息預期的帶動下再創新高，市場正尋找下一個可能引發外匯大幅波動的觸發因素。

本週市場

美國股市

美國股市上週再度刷新歷史新高，因美國通膨數據走弱，市場預期Fed將開始降息。AI相關股票表現強勁，帶動科技股跑贏大盤。不過，雖然指數創下新高，短期上漲動能有限，在即將到來的Fed會議前，區間交易仍是較佳策略。主要阻力位在45,750、46,000與47,000，支撐位在45,700、45,000、44,000與43,000。

日本股市

日經225指數上週上漲3%，受到對新首相的樂觀預期以及美國股市強勁帶來的正面情緒支持。優於預期的日本工業生產進一步證明日本經濟表現優於預期。上週的價格走勢非常正面，短期內逢低買進以順應上升趨勢被視為最佳策略。阻力位在45,000日圓與46,000日圓，支撐位在44,000日圓、43,000日圓與42,000日圓。

美元/日圓

優於預期的日本GDP數據提高了日本央行今年升息的預期，使美元/日圓在上週初下探至146的支撐位。該支撐位守住後，匯價反彈至146–149區間的中段。短期內以區間交易為主，並偏向逢高做空，中期策略亦適用。關鍵價位保持不變，阻力位在148、149與150，支撐位在146與145。

黃金

儘管市場擔憂黃金已過度買入，但在本週預期的Fed降息之前，金價上週繼續刷新歷史新高。目前的買盤主要是順應強勁上升趨勢的投機行為，圖表上沒有明顯阻力。不過快速回檔的可能性正在增加，短期最佳策略是在動能減弱時逢高賣出，而中期投資人則可耐心等待回檔後再行買進。阻力位在3,600美元、3,700美元與3,800美元，支撐位在3,600美元、3,500美元與3,450美元。

原油

WTI原油在上週初因俄烏衝突加劇，在上月低點附近獲得支撐，但在下降的10日移動平均線處遇到阻力，並在接近支撐位的壓力下收盤幾乎持平。市場對供應過剩及美國經濟放緩的擔憂增加了賣壓，技術指標也顯示下行趨勢，因此逢高做空仍是首選策略。阻力位在65美元、70美元與75美元，支撐位在60美元與55美元。

比特幣

比特幣上週重回關鍵的112,000美元上方，因市場預期Fed下週將降息。大型買家的回歸、比特幣ETF需求增加，以及對加密貨幣ETF監管利好的期待，共同推動了多頭氣氛。如今價格穩定在112,000美元之上，技術指標亦指向上行，順勢買進是當前的最佳策略。阻力位在120,000美元、125,000美元與150,000美元，支撐位在112,000美元、105,000美元與100,000美元。

本週焦點

週一：中國工業生產、歐盟貿易差額、美國紐約州製造業指數
週二：英國失業率、歐盟工業生產、美國零售銷售與工業生產
週三：日本貿易差額、英國CPI、歐盟CPI、美國新屋開工及Fed利率決議
週四：澳洲失業率、英國央行利率決議、美國初領失業金人數
週五：日本全國CPI與日本央行利率決議、英國零售銷售

本週市場預計將非常繁忙，美國可能會下調政策利率，而英國與日本央行則可能維持利率不變。各央行對決策的說明將受到交易員的密切關注，並可能引發市場波動。美國零售銷售與日本通膨數據是關鍵的經濟指標，值得關注外匯的窄幅區間是否會被突破，或股市與黃金是否出現反轉。總體來看，這將是充滿交易機會的一週。