穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

在上週五市場大幅下跌後，本週全球市場強勁反彈，風險偏好情緒回升。美元兌日圓恢復上升趨勢，因中美貿易戰再度升溫的擔憂緩解，同時高市早苗正式就任日本首相。經濟學家認為，她的上任降低了日本央行近期升息的可能性。

受科技股帶動，美國股市創下歷史新高；日本股市也因市場預期新政府將推動有利於經濟成長的政策而上漲。最新美國核心CPI數據顯示，通膨漲幅低於預期，進一步強化了市場對美聯儲在下次FOMC會議上降息的預期。

黃金在連續數週上漲後終於出現回調，投資者獲利了結並轉向風險資產。同時，比特幣在短暫疲弱後反彈，受益於市場情緒改善與預期中的美聯儲降息。

本週市場動態

美國股市

道瓊指數本週創下歷史新高，延續上升趨勢，受惠於美國通膨放緩、科技企業強勁獲利以及美聯儲主席鮑威爾的鴿派言論。雖然部分投資者擔心市場估值過高，但整體趨勢仍然強勁，只要指數維持在10日均線之上，逢低買入仍是較佳策略。阻力位於47,500與48,000，支撐位於46,000、45,500、45,000、44,000與43,000。

日本股市

隨著高市早苗正式成為日本首相，日經225指數於本週初創下歷史新高。上升趨勢依然強勁，投資者對新政府的前景持樂觀態度。市場預期政策將保持穩定，因此建議順勢操作，指數有望挑戰50,000點關卡。阻力位於50,000日圓與51,000日圓，支撐位於48,500、47,000、46,000與45,000日圓。

美元兌日圓

美元兌日圓上週連續上漲，每日收高，回到本月高點。高市首相上任後，市場對日本央行短期升息的預期下降。雖然市場擔心日圓疲軟可能引發快速回調，但整體上升趨勢仍然穩固。在出現干預跡象前，投資者可於10日均線上方尋找買入機會，同時密切關注即將召開的日本央行會議，該會議可能暗示更強的升息意願。阻力位於153、153.3與154，支撐位於151、150與149。

黃金

黃金在連續兩個月的強勢上漲後，本週終於出現下跌，投資者於大幅上漲後獲利了結。雖然跌幅明顯，但相較此前漲幅仍屬溫和。隨著美國利率下降、10日均線仍持續上行，整體上升趨勢可能尚未結束。短期內，利用波動進行區間操作是較佳策略。阻力位於4,200美元、4,300美元與4,400美元，支撐位於4,050美元、4,000美元與3,950美元。

原油

針對俄羅斯原油出口的新制裁推動WTI本週大幅上漲，打破了近期下行趨勢，同時對美國降息的樂觀預期也支撐了油價。然而，由於市場仍擔憂美國經濟成長放緩，此次上漲可能僅為短期反彈。65美元附近仍是強勁阻力區，本週油價可能再度走低。阻力位於65、66.50、70與75美元，支撐位於60與55美元。

比特幣

比特幣上週守住支撐位，風險情緒改善使投機性拋售暫停。自本月初創下歷史新高後下跌以來，市場仍在等待新的利多消息來帶動買盤。波動性依舊高企，短期內區間交易仍是實用策略。阻力位於115,000、120,000與125,000美元，支撐位於105,000、100,000與95,000美元。

本週焦點

週一：美國耐用品訂單、新屋銷售
週二：日本央行核心CPI、美國消費者信心指數
週三：澳洲CPI、美聯儲利率決議
週四：日本央行利率決議、歐盟GDP、失業率及歐洲央行利率決議、美國GDP
週五：日本東京核心CPI、工業生產、美國核心PCE物價指數、芝加哥PMI

本週為全球市場關鍵一週，三大央行將公布貨幣政策決定。美聯儲預計在勞動市場走弱背景下降息0.25%，日本央行預期維持利率不變，歐洲央行亦可能按兵不動。市場將密切關注會後聲明。美國耐用品訂單與GDP數據亦將影響未來政策預期。投資者亦關注黃金是否續跌及美股在創高後是否出現獲利回吐。