穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

本週初，市場在等待主要央行決策的背景下整體橫盤整理。美國零售銷售好於預期，而英國通膨維持在3.8%的高位。英國央行率先召開會議，如預期維持利率不變，並表示未來任何降息都取決於通膨持續下降的明確證據。

隨後，美聯儲宣布降息0.25%，並暗示在2025年底前可能再降息兩次。美聯儲指出就業增長放緩和勞動力市場疲弱，但同時強調通膨仍處於相對偏高水準。美元一度走低，但很快反彈，週末收於強勢。受降息及科技股強勁上漲的推動，美國股市再創歷史新高。

日本央行同樣維持利率不變，但意外宣布將逐步出售其持有的大量交易型開放式指數基金（ETF）和日本不動產投資信託（J-REIT），令市場感到意外。日經指數一度下跌，但在日本央行承諾將非常緩慢地推進出售後反彈。兩名政策委員投票支持升息0.25%，行長植田和男表示，如果經濟和通膨走勢保持良好，可能逐步收緊貨幣政策，市場因此預期今年內可能升息。

本週市場動態

美國股市

上週初，美國股市在FOMC公告前出現獲利回吐，但在10日均線附近買盤介入，跌勢很快結束。隨後，美聯儲宣布降息0.25%並暗示2026年前可能再降息兩次，道瓊指數再創歷史新高。隨著FOMC維持強硬的樂觀立場，上漲趨勢恢復，逢低靠近10日均線買入成為首選策略。主要阻力位在46,500、47,000和48,000，支撐位在45,700、45,000、44,000和43,000。

日本股市

日經225指數在FOMC公告後大幅上漲，延續了近期的強勁升勢。然而，日本央行意外宣布開始出售ETF和J-REIT持倉，使得上週五市場一度急跌，但尾盤強勢反彈。隨著日本央行接近升息並開始出售資產，進一步上漲的空間可能受限，預計本週將呈現橫盤至偏弱走勢。阻力位在46,000日圓和47,000日圓，支撐位在45,500日圓、45,000日圓和44,000日圓。

美元/日圓

上週，美聯儲降息及主席鮑威爾的鴿派言論後，美元/日圓再次測試近期區間下限，但146附近的強勁支撐守住，且市場原本預期會進一步下探，結果週末收於強勢。此輪反彈令人關注，可能吸引更多買盤，但146至149的區間交易仍是首選策略。主要阻力位在148、149和150，支撐位在146和145。

黃金

黃金上週波動劇烈，在美國降息後再次刷新歷史新高。上升趨勢依然強勁，價格穩於10日均線之上，買盤持續活躍。短期內順勢做多仍可獲利，但若跌破10日均線，或將出現短線做空機會。阻力位在3,700美元和3,800美元，支撐位在3,600美元、3,500美元和3,450美元。

原油（WTI）

WTI原油上週承壓，在週初短暫上漲後未能站穩65美元關鍵水準。對美國經濟放緩及需求減弱的擔憂令空頭佔據主導，限制了上行空間。短中期交易者宜逢高做空或等待跌破60美元的確認信號。主要阻力位在65美元、70美元和75美元，支撐位在60美元和55美元。

比特幣

比特幣上週走勢平淡，在美聯儲降息消息帶動下短暫上漲，但隨後賣盤將價格壓回10日均線下方，表明9月的升勢已結束。預計市場將繼續下探，並在112,000至120,000美元區間內提供震盪交易機會。關鍵水準維持不變，阻力位在120,000美元、125,000美元和150,000美元，支撐位在112,000美元、105,000美元和100,000美元。

本週關注焦點

週一：英國央行行長貝利演講
週二：歐元區HCOB製造業PMI、英國S&P全球製造業PMI、美國經常帳和S&P全球製造業PMI
週三：日本au Jibun銀行服務業PMI及日銀核心數據、美國新屋開工許可及新屋銷售
週四：日本央行貨幣政策會議紀要、美國初請失業金人數、耐用品訂單、GDP及成屋銷售
週五：日本東京核心CPI、美國核心PCE物價指數及密歇根大學消費者信心指數

本週，市場在消化上週主要央行會議結果的同時，將持續預測美國與日本下一步的利率走向。包括歐洲、英國和美國製造業數據在內的重要經濟數據，以及週四的美國耐用品訂單和GDP、週五的核心PCE物價指數和密歇根消費者信心指數，都可能引發波動並帶來交易機會。外匯市場雖仍處於區間震盪，但已顯示突破跡象，同時投資者也將關注股市和黃金能否延續強勁的上漲趨勢。