穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

市場持續消化本月美國降息的影響。受此影響，美元在上週初走弱後，因耐用品訂單與GDP數據強於預期而在週末強勁反彈。美國股市一度刷新歷史高點，但隨後因投資者鎖定收益出現獲利回吐。

在日本，對日本央行計畫出售ETF的擔憂使市場情緒保持謹慎，日經指數未能繼續上行。日本央行會議紀要顯示對進一步收緊貨幣政策持謹慎態度，並且加上美國經濟數據強勁，導致日圓走軟並強化了僅逐步調整政策的預期。

黃金因避險需求和全球寬鬆預期持續上漲，連續七週走高。相比之下，比特幣受到獲利回吐的打壓而下跌，顯示大宗商品與數位資產市場的風險偏好更為謹慎。

本週市場動向

美國股市

道瓊工業指數上週初創下新高後出現自然獲利回吐。隨後公布的美國強勁經濟數據降低了再次快速降息的可能，對股市略為不利。價格一度跌破10日均線，但在科技股支撐下於週末重新站上。隨著10日均線保持上行，逢低買入仍是首選策略，短線區間交易者也有不錯的機會。主要阻力位在46,500、47,000、48,000，支撐位在45,700、45,000、44,000、43,000。

日本股市

日經225指數上週多次測試歷史高點但未能突破。投資者對日本央行計畫出售ETF的負面影響保持擔憂，即便出售步伐緩慢也未能舒緩市場緊張。東京CPI為2.5%，略低於預期但仍屬高位，增加了日銀升息的可能。在9月已大幅上漲的背景下，若收盤跌破10日均線可能形成看跌信號並提供做空機會。主要阻力在46,000日圓和47,000日圓，支撐在45,150日圓、45,000日圓和44,000日圓。

美元/日圓

在美國經濟數據強勁的推動下，美元/日圓上週突破了146–149的區間。日本10月4日自民黨總裁選舉的不確定性也增加了日圓的貶值壓力。150附近的阻力位仍然有效，日本官員可能發表言論對日圓快速貶值表達擔憂，即使實際干預的可能性仍低。隨著區間被突破，逢低在149附近買入成為本週首選策略。主要阻力位在150、151、152，支撐位在149、148、146、145。

黃金

黃金已連續七週上漲，受降息預期與各國央行持續買入的支持。雖然市場處於超買狀態，但只要價格維持在10日均線上方，多頭依然佔優。由於價格多次在3,800美元附近受阻且與10日均線距離較大，短線交易者可能在本週初找到賣出機會。主要阻力位為$3,800、$3,900，支撐位為$3,700、$3,600、$3,500、$3,450。

原油

WTI原油多次在$60獲得支撐，並測試區間上緣。這得益於美國原油庫存收緊以及庫德、委內瑞拉和俄羅斯的出口中斷。美國經濟數據強於預期也支撐了需求前景。由於9月初的高點仍是關鍵阻力，短期區間交易仍是首選策略，但$60多次守穩增強了中期看漲的趨勢。主要阻力位在$66.5、$70、$75，支撐位在$60、$55。

比特幣

比特幣上週因投機者獲利了結而承壓。技術指標轉弱並且價格跌破關鍵支撐$112,000，導致賣壓加劇。短期來看市場超賣且維持空頭格局，10日均線附近逢高做空是首選策略，未來可能測試$100,000。關鍵阻力位為$112,000、$120,000、$125,000，支撐位為$105,000、$100,000。

本週焦點

週一：美國 待售房屋銷售
週二：日本 工業生產、澳洲 建築許可及澳洲央行利率決議、中國 製造業PMI、英國 GDP、歐元區 ECB拉加德談話、美國 芝加哥PMI及會議委員會消費者信心指數
週三：日本 短觀、歐元區 CPI、美國 S&P全球製造業PMI及ISM製造業PMI
週四：歐元區 失業率、美國 初請失業金人數及工廠訂單
週五：日本 au Jibun銀行服務業PMI、歐元區 HCOB綜合PMI、英國 S&P全球綜合PMI、美國 非農就業、S&P全球服務業PMI、ISM非製造業PMI

本週市場的焦點是週五公布的美國非農就業報告，以判斷美國勞動市場疲軟是否持續。在數據公布前，技術信號可能主導交易，股票和比特幣可能出現獲利回吐。該就業數據是美聯儲決定下一次降息時間的重要依據，並可能引發匯市、股市與大宗商品的波動。