穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上周风险偏好情绪继续升温，全球股市再创历史新高。美国联邦储备委员会（美联储）将基准利率下调0.25%，降至三年来的最低水平，这是市场关注的主要事件。然而，美联储主席鲍威尔表示“未来降息并非必然”，这一言论令市场意外，推动美元走强。

在日本方面，日经225指数首次突破50,000点，受到新任首相高市早苗预计推出大规模经济刺激政策的支持，以及日本央行维持利率不变的预期提振。这增强了市场对日本经济前景的信心，并带动了区域股市的强劲买盘。

贸易方面也传来好消息。美中谈判达成一份暂停新增美国关税并放宽中国稀土出口限制的草案协议。欧洲中央银行（ECB）同样维持利率不变，并强调德国经济正在显现复苏迹象。

本周市场走势

美国股市

强劲的美国企业盈利和近期的降息推动道琼斯指数创下历史新高，尽管市场对美股泡沫的担忧有所增加。该指数仍高于10日移动平均线，整体上升趋势保持完好，但由于近期涨势未能延续，短期回调的可能性增加。如果跌破10日均线，短线交易者可考虑卖出操作，而中期趋势仍然稳固。主要阻力位在48,000、49,000和50,000点，支撑位在47,000、46,000、45,500和45,000点。

日本股市

日经225指数上周再度强劲上涨，连续多日收高，受益于日本央行维持低利率、日元走弱以及市场对政府刺激政策的预期。短期内市场出现超买迹象，但在创纪录高位卖出风险较大。等待价格回调至10日均线附近再买入是更稳健的策略。阻力位在53,000日元、54,000日元和55,000日元，支撑位在50,000日元、48,500日元和47,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

在日本央行决定维持利率不变后，美元兑日元升至自2月以来的最高水平。尽管市场对日元快速贬值存在担忧，但目前尚无干预迹象，因为官员担心加息可能对经济造成冲击。上升趋势依然强劲，汇价在153上方运行，阻力较少，短期内逢低买入仍是最佳策略。阻力位在154.5、155和156，支撑位在153、151.5、151和150。

黄金

黄金上周继续承压，价格跌破4,000美元，因近期涨幅巨大后投资者继续获利了结。美国股市创下新高，短期技术指标转弱，也促使多头平仓。短期内金价可能在4,000美元附近获得支撑，形成区间交易机会，但若缺乏新的经济利空消息刺激避险需求，金价可能进一步下跌。阻力位在4,200美元、4,300美元和4,400美元，支撑位在4,000美元、3,950美元和3,900美元。

原油（WTI）

WTI原油未能延续前一周的涨势，供应过剩以及美国经济可能放缓导致的需求担忧令价格承压。尽管60美元附近支撑依旧，但上涨动力不足，短期内“逢低买入、逢高卖出”的策略更为有效。阻力位在65美元、66.50美元、70美元和75美元，支撑位在60美元和55美元。

比特币

由于美联储主席鲍威尔表示12月可能不会再次降息，比特币上周再次承压。106,000美元的重要支撑位仍然有效，这是一个积极信号，但整体市场仍然疲弱。短期内在106,000至116,000美元区间内进行交易仍是本周较佳策略。阻力位在116,000、120,000和125,000美元，支撑位在106,000、100,000和95,000美元。

本周焦点

星期一：欧元区HCOB制造业PMI、英国S&P全球制造业PMI、美国S&P全球制造业PMI及ISM制造业PMI
星期二：澳大利亚央行（RBA）利率决议、欧洲央行行长拉加德讲话、美国贸易差额
星期三：日本央行货币政策会议纪要、欧元区HCOB综合PMI、英国S&P全球综合PMI、美国ADP非农就业数据及ISM非制造业PMI
星期四：澳大利亚贸易差额、日本au Jibun银行服务业PMI、英国央行（BoE）利率决议
星期五：美国密歇根大学消费者信心指数

本周经济数据相对平静，市场关注全球股市和美元兑日元的上升趋势能否延续，或是否会像黄金一样因获利回吐而暂时回落。本周的重点将是日本央行货币政策会议纪要，这可能为下一次加息的时间提供线索。英国央行预计将维持利率不变，尽管通胀居高不下，但市场认为降息的可能性较小。同时，黄金若未能重新站上4,000美元，将面临进一步的抛压。