穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週最大的新聞是美國與日本之間宣布了一項出人意料的貿易協議。該協議將把對日本進口商品的預期關稅從25%降至15%。這一消息提振了日本股市，特別是汽車製造商，也推動美國股市創下歷史新高。美國企業強勁的財報表現也進一步支撐了股市上漲。

整體投資人情緒樂觀，市場希望美國未來能與其他國家達成類似協議。經濟數據表現不一——美國服務業PMI表現優於預期，但製造業因應對更高的進口成本而表現疲弱。日本方面，七月通膨率從六月的3.1%微降至2.9%。

美元在週初下跌，但隨著市場認為降息可能會延後，美元在週內回升。黃金價格因貿易談判擔憂而一度上漲，但在日美協議公布後回落。比特幣則大致持平，穩住了前幾週的漲幅。

本週市場動態

美國股市

在美日貿易協議及市場對8月1日前可能達成更多協議的期待下，道瓊指數上週小幅上升並創下新高。川普總統與聯準會主席鮑威爾之間的關係緩和也提振了市場情緒。然而，道瓊的上漲趨勢仍不如標普500和那斯達克強勁，顯示短期內可能進入震盪盤整階段。隨著本週多項重大事件即將發生，快速回應新聞動態將十分關鍵。中期展望依然正面，逢低買進仍是良好策略。關鍵支撐位於44,000、43,000 和 42,000，阻力位則為45,000、45,100 和 45,500。

日本股市

由於執政黨在大選表現不佳，引發市場對首相可能辭職的預期，日本股市於上週初承壓。但在美日貿易協議突如其來的宣布後，市場迅速反彈。儘管細節有限，此消息仍被視為重大利多，助推日經225指數突破40,000日圓，接近歷史新高。短期內，指數可能因過熱而出現回調，但中期前景因貿易協議而偏多，在40,000日圓附近逢低買進可能是明智之舉。阻力位為42,000日圓、42,500日圓與43,000日圓，支撐位為40,000日圓、39,000日圓與38,000日圓。

美元/日圓

美元/日圓於週初走弱，因接近5月高點的阻力區域出現拋售壓力。不過，在美日貿易協議公布後，整體市場情緒改善，美國長期利率走高，助推美元/日圓收復失地，週線幾近持平。本週美聯儲與日本央行將舉行政策會議，備受市場關注。儘管日本央行暗示今年稍晚可能升息，對美元/日圓造成壓力，但該貨幣對在短中期內仍處於盤整區間。阻力位在148與149，支撐位為146與145。

黃金

上週初金價走高，測試5月與6月的重要阻力位，因市場擔心美國可能在8月1日前敲定貿易協議。但隨著美日貿易協議公布，這些擔憂迅速消散，金價亦回落，最終週線接近平收。儘管短期回檔，黃金中期依然有良好支撐，逢低布局仍為首選。短期內預期維持震盪走勢，阻力位在$3,400與$3,450，支撐位於$3,300與$3,250。

原油

上週原油價格小幅下跌，維持窄幅波動，市場正尋求新訊號以判斷下一波動向。受美日貿易協議激勵，油價短暫反彈，但隨後回落，週末收於全週低點附近。價格走勢日益偏空，10日均線也轉向下滑，短期內偏向尋找做空機會。關鍵技術位不變，阻力位為$70、$75與$80，支撐位為$65與$60。

比特幣

比特幣上週回落，因近期漲幅過大引發獲利了結。不過，$115,000支撐位穩固，加上美國政府持續釋出友好訊號，使市場情緒仍保持正面。短期來看，10日均線呈橫向整理，區間操作較為適宜。中期趨勢仍看漲，未來有望再創新高。阻力位在$125,000與$150,000，支撐位於$115,000、$110,000與$105,000。

本週焦點

週二：美國CB消費者信心指數、JOLTS職位空缺
週三：澳洲CPI、歐盟GDP、美國GDP、美聯儲利率決策
週四：中國製造業PMI、日本銀行貨幣政策聲明、歐盟失業率、美國核心PCE物價指數、芝加哥PMI
週五：澳洲PPI、歐盟CPI、美國非農就業報告、ISM製造業PMI、密西根大學消費者信心指數

本週市場可能劇烈波動，將迎來多項關鍵事件。美聯儲與日本央行皆將召開利率會議，預計將維持現狀，因此市場將關注未來政策方向，尤其是美國何時降息、日本何時升息。

最重要的數據將在週五公布，即美國非農就業報告。在此之前，市場也將密切關注美日之間的貿易談判，尤其是在8月1日關稅期限前。這些事件都可能對全球市場造成明顯波動。