穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

市場持續分析前一週疲弱的美國就業數據，這提升了市場對9月美聯儲降息的預期。隨後焦點轉向關稅談判，特朗普總統宣布對包括瑞士和巴西在內的多個國家加徵新關稅。瑞士對美出口的黃金將面臨39%的關稅，推動避險需求上升並推高金價。特朗普團隊同時在尋找下一任美聯儲主席，市場推測人選可能傾向於降息。美國PMI數據好於預期，對美元形成支撐。

在英國，英格蘭銀行如預期降息0.25%，但該決定比預期更加接近，有數名政策制定者投下反對票。這一意外的反對意見在降息的情況下仍支撐了英鎊走強。同時，美國股市在人工智慧的樂觀情緒帶動下，科技股領漲大幅反彈。

受疲弱就業數據影響，美元延續走弱並一度下探，但在週末前獲得支撐並接近全週高點收盤。金價在瑞士關稅消息的推動下持續上漲，而投資者在平衡全球貿易緊張局勢與積極的美國企業盈利時，市場風險情緒有所改善。

本週市場

美國股市

美國股市上週收復了因疲弱就業數據造成的跌幅，因好於預期的企業盈利緩解了對新關稅的擔憂。許多在美國生產的公司被豁免於最嚴厲的措施，同時美聯儲潛在降息的預期也支撐了市場情緒。這一反彈是積極信號，但道瓊斯指數仍落後於標普500和納斯達克指數，10日均線依舊向下。短期內道指可能繼續橫盤整理。阻力位在44,000、44,500和45,000，支撐位在44,000、43,000、42,000和41,750。

日本股市

日經225指數上週大漲逾4%，接近歷史高位，因市場樂觀認為與美國的貿易將比預期更有利於日本經濟。強勁的企業盈利，尤其是軟銀的業績，也推動了指數上漲。這一漲勢的強度超出市場預期，對中期走勢是積極的。但短期來看市場已顯超買，且仍低於歷史高位的關鍵阻力位，因此更適合等待回調後再買入。阻力位在42,474日圓和43,000日圓，支撐位在41,500日圓、41,000日圓和40,000日圓。

美元/日圓

美元/日圓上週橫盤整理，因疲弱的美國就業數據抑制了波動性。市場目前關注日本何時加息以及美國何時開始降息的信號。上週支撐位守住，10日均線呈橫向。本週美國通脹數據是市場焦點，區間交易仍是首選策略。阻力位在148、149和150，支撐位在147、146和145。

黃金

上週金價大幅上漲，因美國降息預期和持續的關稅緊張局勢刺激了買盤。最新的漲勢主要由美國決定對特定瑞士金條徵收高達39%的關稅推動，使美國黃金期貨創下歷史新高。黃金仍處於3,250至3,450美元的寬幅區間，但顯示出突破阻力的跡象，逢低買入仍是首選策略。阻力位在3,450美元，支撐位在3,350美元、3,300美元和3,250美元。

原油

WTI原油上週跌破關鍵的65美元支撐位，連續五天下跌，因新關稅帶來的全球需求減弱憂慮、地緣政治不確定性以及OPEC+增產引發的供應過剩擔憂。同時，美國與俄羅斯在烏克蘭衝突上的潛在外交解決希望也促使拋盤。市場跌破65美元後，預計將測試60美元甚至更低。雖然市場略顯超賣，但逢高做空仍是首選策略。阻力位在65美元、70美元和75美元，支撐位在60美元和55美元。

比特幣

比特幣上週上漲，因在112,000美元附近的歷史高位區域出現買盤支撐，同時風險情緒改善也帶動了市場。儘管新關稅被視為比特幣的利空因素，但10日均線橫向運行，表明短期上漲空間有限。不過中期前景依舊積極，逢低買入仍是首選策略。阻力位在120,000美元、125,000美元和150,000美元，支撐位在112,000美元、110,000美元和105,000美元。

本週關注

週二：澳洲儲備銀行（RBA）利率決議、英國失業率、歐盟ZEW經濟景氣指數、美國CPI
週四：澳洲失業率、英國GDP、歐盟GDP、美國PPI、美國初請失業金人數
週五：日本GDP、日本工業生產、美國零售銷售、美國工業生產、美國密西根大學消費者信心指數

本週，交易員將關注重要的美國經濟數據，其中通脹和零售銷售數據預計將對市場方向產生重大影響。另一個關鍵焦點是中美貿易局勢，兩國尚未就延長將於8月12日到期的90天關稅休戰達成協議。該期限以及任何新的貿易相關消息，都可能迅速改變市場情緒並引發劇烈波動。

市場還密切關注下一任美聯儲主席的人選討論，因特朗普總統希望影響美聯儲的利率政策。鑑於上週價格走勢維持在區間內，本週在重要數據公布、貿易談判截止日期和政治事件交織下，可能會迎來活躍的一週，並帶來大量短線交易機會。