穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

受聖誕節假期影響，市場進入縮短交易週，整體大幅波動有限。美國方面，第三季 GDP 數據大幅上修，顯示經濟年化成長率達到 4.3%，為近兩年最快增速。同時，美國消費者信心已連續第五個月下滑，反映出民眾對就業與商業環境的擔憂正在升溫。

本週美元走弱，支撐金價在強勁的上升趨勢中再創歷史新高。美元兌日圓在日本央行總裁植田和男表示央行已準備於明年進一步升息後走低。此外，片山財務大臣的口頭干預亦為日圓提供支撐，日本 10 年期公債殖利率上升至 2.04%。

美國與日本股市皆小幅上漲，但由於假期期間交易量偏低，漲幅受到限制。整體來看，市場缺乏重大利多或利空，多數走勢反映的是年末部位調整，而非強烈的方向性信念，使市場在未來幾週更容易對新數據做出反應。

本週市場展望

美國股市

道瓊指數在美國經濟表現優於預期的支撐下重返歷史高點，緩解了市場對經濟急劇放緩的擔憂。隨著市場逐步進入年末休市階段，交易活動預計將保持清淡，對於仍選擇交易的投資人而言，區間交易策略較為合適。上方壓力位在 49,000 與 50,000，下方支撐位在 48,000、47,500、47,000、46,500 與 46,000。

日本股市

日經指數小幅走高，受惠於美股上漲以及日圓持續走弱。價格維持在 50,000 點上方，但 10 日移動平均線走勢趨於橫盤，顯示本週仍可能維持區間震盪。上方壓力位在 51,000 日圓、51,500 日圓與 52,000 日圓，下方支撐位在 49,000 日圓、48,000 日圓與 47,000 日圓。

美元／日圓

在前一週日本央行政策聲明引發美元兌日圓大幅上漲後，本週匯價仍穩守在年內高點附近。植田和男總裁表示明年仍可能進一步升息，同時政府官員暗示日圓仍偏弱，持續推動賣壓。匯價在 10 日均線附近獲得支撐，而日本長期公債殖利率上升，反映市場對日本財政狀況的擔憂，使日圓賣盤保持活躍。在 158 附近存在強勁壓力、且日本央行尚未進行直接干預的情況下，日圓走弱趨勢可能持續。短期來看，155–158 的區間交易仍是較合適的策略。壓力位在 158、159 與 160，支撐位在 156、155 與 154.5。

黃金

黃金上週延續強勁升勢，隨著交易員與投資人持續買入，價格再創歷史新高。儘管並無單一重大消息推動行情，但美元持續走弱為金價提供支撐。短期來看，金價已運行於布林通道上軌之上，出現一定超買跡象，但逆勢操作風險偏高，較佳策略是等待價格回調至 10 日移動平均線附近再尋找買入機會。上方壓力位在 4,600 美元、4,700 美元與 4,800 美元，下方支撐位在 4,450 美元、4,380 美元、4,350 美元與 4,300 美元。

原油

WTI 原油守住年內低點，吸引部分短線投機性買盤，美國 GDP 數據強勁亦提供一定支撐。然而，60 美元附近的壓力仍然有效，整體下行趨勢尚未改變。只要價格維持在 60 美元下方，市場焦點仍以逢高做空為主。上方壓力位在 60 美元、65 美元、66.50 美元、70 美元與 75 美元，下方支撐位在 55 美元與 50 美元。

比特幣

比特幣在回落至 100,000 美元下方後，投機性賣壓持續，整體走勢偏向平靜。價格仍處於區間整理，但若進一步出現投機部位清算，下行風險將隨之上升。短期而言，與其追逐反彈，不如關注賣出機會。關鍵價位維持不變，上方壓力位在 95,000 美元與 100,000 美元，下方支撐位在 85,000 美元、80,000 美元與 75,000 美元。

本週關注焦點

週一：美國 成屋簽約銷售指數
週二：美國 S&P Case-Shiller 房價指數、芝加哥 PMI、FOMC 會議紀要
週三：中國 製造業 PMI
週五：美國 S&P Global 製造業 PMI

本週為縮短交易週，經濟數據數量較上週進一步減少，全球多地進入新年假期，市場活躍度下降。在流動性偏低的環境下，大幅行情出現的機率不高，但突發波動仍有可能發生，特別是在黃金與美元兌日圓等同時受到短期與長期交易者關注的市場。