穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

整體來看，本週市場相對平靜，但隨著美國政府停擺在週中宣布結束，美股創下歷史新高，美元/日圓也一度突破155關口。儘管如此，尤其是人工智慧相關股票的高估值仍引發投資人擔憂，市場情緒依然偏向謹慎。

接近週末時，多位聯準會官員發言表示，市場所期待的降息節奏可能不會如預期般迅速，這一訊息導致市場重新調整預期，進而引發股市及其他風險資產的賣壓。12月FOMC會議後降息的機率已下降至約50%，遠低於一週前的67%以及一個月前接近95%的水準。

此外，政府停擺也延後了重要美國經濟數據的發佈，市場缺乏關鍵指標作為參考。然而，避險需求上升，黃金在週初大漲；與此同時，比特幣則跌破10萬美元大關，因投資人減少高風險資產的持倉。

本週市場概覽

美國股市

道瓊指數上週創下新高，但週末收盤回落至10日均線下方，顯示在高估值環境下投資人仍保持謹慎。當前市場情緒下，短期內逢高做空仍是較佳策略，但應避免在明顯疲弱時追空，因為除非出現重大利空，市場大幅崩跌的可能性不高。阻力位在47,500、48,000、48,500、49,000，支撐位在46,500、46,000、45,500、45,000和44,500。

日本股市

日經225指數上週呈現橫盤整理，雖然日圓疲軟提供支撐，但美國股市回落壓制了上漲動能。市場仍在等待日本新任首相公布經濟刺激方案，若推出相關政策，有望推動指數再創新高。目前上漲動能已趨緩，技術指標略為轉弱，若無刺激措施，短期回檔風險增加。阻力位在51,500日圓、52,000日圓和53,000日圓，支撐位在50,000日圓、49,000日圓、48,500日圓和47,000日圓。

美元/日圓（USD/JPY）

儘管市場仍擔憂日本政府可能干預匯市，美元/日圓上週仍持續走強，因交易員預期日本央行加息可能延後至明年1月。155仍是關鍵價位，而隨著市場風險偏好下降，週末出現部分獲利了結。整體趨勢仍然偏多，受到美日利差的支撐，但上方空間有限，目前153至155區間震盪策略較為適合。阻力位在155、156、157，支撐位在153.5、153和151.5。

黃金

黃金上週在避險買盤推動下強勢上漲，但隨著市場降息預期降溫，週末回吐部分漲幅。整體走勢仍偏正面，只要價格維持在4,000美元之上，逢低買進仍是主流策略。阻力位在4,200美元、4,250美元和4,350美元，支撐位在4,050美元、4,000美元和3,925美元。

原油

國際能源署（IEA）對供應過剩的警告，加上對美國經濟放緩的擔憂，使WTI原油價格上週持續承壓。10日均線仍在下行，本週逢高做空仍為有效策略。技術關鍵位保持不變，阻力位在65美元、66.50美元、70美元和75美元，支撐位在55美元和50美元。

比特幣

受風險資產普遍遭拋售影響，比特幣跌破重要的10萬美元關口，引發快速下跌。該價位之下缺乏明顯支撐，進一步下跌風險上升，投機者也開始平倉離場。只要比特幣維持在10萬美元下方，市場將持續偏弱，反彈做空仍是主要策略。阻力位在100,000美元、106,000美元和116,000美元，支撐位在95,000美元、90,000美元和85,000美元。

本週關注重點

星期一：日本GDP與工業生產、紐約聯儲製造業指數
星期二：澳洲央行（RBA）會議紀要、​美國工業生產
星期三：日本貿易收支、英國CPI與PPI、歐盟CPI、​美國營建許可與FOMC會議紀要
星期四：美國費城聯儲製造業指數、成屋銷售
星期五：日本全國CPI、英國零售銷售與S&P全球製造業PMI、​歐元區製造業PMI、​美國S&P全球製造業PMI和密西根大學消費者信心指數

本週市場波動可能加劇，交易者將關注聯準會官員談話及FOMC會議紀要，以洞察降息時間。日本方面，GDP與CPI資料將左右日銀是否進一步加息的決策，匯率干預風險仍為市場焦點。隨著美國政府停擺結束，市場正期待利多消息支撐，否則風險資產可能面臨進一步壓力。

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