穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

由于美国感恩节假期导致交易周缩短，上周全球市场情绪有所改善。投资者风险偏好上升，在美联储官员发表鸽派言论和多项经济数据弱于预期的情况下，市场对美国降息的预期增强，推动美股、日股及比特币走高。

在日本，受强劲经济数据推动，10年期国债收益率升至近17年来高点，市场对日本央行加息的预期升温。同时，日本政府财政状况的担忧依然令投资者保持谨慎。

与此同时，美国提出了解决乌克兰战争的和平方案，增加了市场对战争即将结束的希望。然而，由于市场已预期此类进展，市场反应相对平淡。受美联储降息预期影响，黄金因避险买盘而上涨。

本周市场

美国股市

道琼斯指数在月末表现强劲，受12月降息预期升温提振。收盘突破10日均线后，短期下行趋势被打破，显示未来可能出现盘整或测试近期高点。虽然降息预期提升了市场信心，但高估值担忧仍限制上涨空间。阻力位在48,000、48,500和49,000，支撑位在47,000、46,500、46,000和45,000。

日本股市

日经指数上周回升至50,000日元上方，受美股走强提振。东京11月通胀率同比上涨2.8%，继续高于日本央行2%的目标，进一步加剧市场对12月加息的预期。然而，由于长期利率持续上升，日经短期内难以再创新高，阻力位附近的卖出机会更具吸引力。阻力位在51,000日元、51,500日元和52,000日元，支撑位在49,000日元、48,000日元和47,000日元。

美元/日元

美元/日元下跌测试156支撑位（此前的阻力位），因市场对美国降息和日本央行加息的预期同时上升。市场还将日本央行可能干预的汇率区间上调至158以上。随着价格收于10日均线下方，近期强势上升趋势被打破，目前区间震荡交易机会较多。阻力位在157、158和159，支撑位在156、155.5、155和154.5。

黄金

2025年黄金重新开启强劲上升趋势，受美联储12月降息预期推动，投机者和长期投资者重新入场买入。黄金收于周高点附近，仅略低于11月初高点，布林带上轨形成短期阻力。预计涨势将持续，本周宜逢低买入而非追涨。阻力位在$4,250、$4,350和$4,380，支撑位在$4,150、$4,100和$4,050。

原油

WTI原油上周小幅下跌，因看跌趋势持续，乌俄和平谈判与供应过剩担忧仍压制市场。感恩节假期期间交投清淡，风险偏好改善限制了跌幅，但整体仍承压。低于$60的卖出机会依然是最佳策略。阻力位在$65、$66.50、$70和$75，支撑位在$55和$50。

比特币

比特币上周反弹，受风险情绪改善和美联储降息预期升温提振。收盘站上10日均线，短期下跌趋势被打破，短期内再创新低的可能性不大。预计本周在$85,000至$95,000区间内震荡。阻力位在$95,000和$100,000，支撑位在$85,000、$80,000和$75,000。

本周焦点

周一：英国S&P全球制造业PMI、美国S&P全球制造业PMI及ISM制造业PMI
周二：欧元区CPI与失业率、美联储主席鲍威尔讲话、美国JOLTS职位空缺
周三：澳大利亚GDP、日本服务业PMI、欧央行行长拉加德讲话、英国服务业PMI、美国工业生产、S&P全球服务业PMI及ISM非制造业PMI
周四：欧元区零售销售
周五：欧元区GDP、美国核心PCE物价指数及密歇根大学消费者信心指数

本周焦点是美联储主席鲍威尔的讲话，市场将在本月美联储会议前提前布局。由于美国就业数据推迟发布，美国PMI数据成为最受关注的指标。市场还将关注美股反弹能否持续。