Nick Goold
上週市場開盤走低，原因是穆迪下調了美國的信用評級，指出債務上升與財政政策不明確。這削弱了市場信心，導致美國國債與美元下跌。美國與日本股市小幅下滑，投資者等待貿易談判的進展。英國與歐盟宣布達成貿易協議，提振了歐元與英鎊。該週以負面消息結束，川普威脅對歐盟與蘋果加徵新關稅，引發貿易戰擔憂再起。
由於美國債務問題及美元疲軟，投資者尋求避險，黃金大幅上漲。澳洲儲備銀行如預期將利率下調0.25%。美國經濟數據表現良好，製造業PMI與新屋銷售超出預期，但市場反應平淡。在日本，4月通膨率上升至3.5%，略高於預期，增加未來升息的可能性。
比特幣突破105,000美元阻力位後飆升至110,000美元以上，帶來新的買盤與更強的動能。整體而言，上週市場較為平靜，貿易或政策方面沒有重大變化，川普的發言仍是市場情緒的主要驅動因素。
本週市場
美國股市
上週美股收盤跌破10日均線，這是個不利信號。隨著川普再次威脅採取強硬貿易行動，更多負面消息本週可能會打擊市場情緒。週一假期結束後，尋找賣出機會或許是較佳策略。支撐位在$41,000和$40,500，阻力位在$42,500、$42,800和$43,000。
日本股市
日圓走強以及高於預期的通膨數據對日經225指數構成壓力。該指數表現疲弱，技術指標橫向整理，但下行風險正在增加。本週建議逢高賣出或跌破支撐後再行賣出。支撐位在36,500日圓和36,000日圓，阻力位在38,000日圓、39,000日圓和40,000日圓。
美元/日圓（USD/JPY）
由於美國債務問題引發擔憂，美元承壓，美元/日圓面臨下跌壓力。該匯率接近關鍵支撐142.00，儘管動能疲弱，但短期內已超賣。接近142.00的買入可能帶來短期獲利，而在144.00或145.00附近賣出也可行。阻力位在144.00、145.00、146.00和148.00，支撐位在142.00、140.00、139.50和137.00。
黃金
隨著美元指數跌破100，黃金反彈，避險需求回升。但日線指標橫向，短期買入風險較高。鑑於貿易消息仍有負面風險，建議逢低買入。支撐位在$3,250、$3,200和$3,150，阻力位在$3,400、$3,435和$3,500。
原油
儘管美元走弱提振了市場情緒，但原油上週仍未能突破$65阻力位。價格仍陷於$60–$65區間，目前仍以區間交易為主，偏向偏弱走勢。阻力位在$65和$67.50，支撐位在$60和$55。
比特幣
即使上週末部分獲利了結，比特幣仍處於強勢上升趨勢中。只要價格維持在$105,000以上，漲勢就不變，逢低買進仍具吸引力。支撐位在$105,000、$100,000、$95,000和$90,000，阻力位在$110,000、$112,500和$115,000。
本週重點關注
星期二：美國耐久財訂單、美國消費者信心
星期三：美國聯準會會議紀要
星期四：美國GDP
星期五：美國核心PCE物價指數、芝加哥PMI、密西根消費者信心指數
由於週一是美國和英國的假日，本週開局可能較為平靜。但如果川普總統對歐洲或其他國家施加貿易壓力，市場波動性可能迅速上升。本週有多位聯準會官員將發表演說，可能影響市場走勢。英格蘭銀行總裁也預計將發表演說。
原油交易者應密切關注OPEC會議，屆時主要產油國將討論未來的供應情況，這可能會影響油價。儘管美國將公布GDP、通膨和消費者信心等重要數據，但政治新聞和央行言論可能對市場產生更大影響。
美國債券市場出現問題
美國債券市場陷入困境，交易者應提高警覺。自四月以來，債券價格大幅下跌，推高了長期利率，這影響了所有金融市場。穆迪最近下調了美國的信用評級，理由是債務迅速增長及政策不明，進一步動搖了投資者信心。
為什麼債券市場很重要
美國政府透過發行國債來借款。世界各地的投資者——例如銀行、政府與大型基金——都會購買這些國債。問題是：如果投資者不再購買美國國債，政府就必須提供更高利率來吸引買家。這會讓美國的借款成本更高，也會導致房貸、企業貸款和信用卡利率上升，從而拖累經濟。
同時，美元正在走弱。2025年以來，美元指數已下跌超過8%，跌破100，創下四年新低。由於全球貿易多以美元結算，信任下滑可能會衝擊整個金融體系。
美國債券市場出了什麼問題？
債券殖利率迅速上升，10年期超過4.5%，30年期超過5%。這表示投資人要求更高報酬率來持有美國國債，這是市場擔憂的跡象。原因如下：
1. 債務成長過快
川普的新減稅政策將使美國債務增加數兆美元。當前年度赤字約為2兆美元，總債務可能很快突破36兆美元。
2. 信用評等下調
穆迪的降級削弱了市場對美債的信任，使其吸引力下降。
3. 外國買家減少
擁有大量美國國債的中國和日本等國據傳正在拋售，這導致債券價格下跌、殖利率上升。
4. 利息成本上升
債券殖利率上升會讓房貸和企業貸款利率上漲，使民眾和企業更難借貸與消費。
5. 滯脹疑慮
市場擔心經濟放緩同時物價卻不斷上漲，這就是「滯脹」。
6. 失去避險地位
美國國債曾被視為全球最安全的投資，但如今越來越多投資者轉向德國與日本國債。
債市如何對抗川普
債券市場不僅反映經濟問題，還能對錯誤政策產生壓力。四月初，川普宣布新一輪關稅政策，債市強烈反應，10年與30年期美債殖利率一週內飆升近0.50%。這提高了美國的借貸成本，也向政府發出明確訊號。
債市的壓力迫使川普放緩強硬立場，重回談判桌。這顯示債券投資者擁有極大影響力——若不滿意政策，他們可拋售債券，進而讓美國借款成本飆升。
川普能戰勝債市嗎？
川普推動過許多激進政策，包括貿易關稅與減稅，這些常引發市場動盪，美股、美元及國債價格大幅下跌。雖然令人擔憂，但川普也經常在關鍵時刻讓步。他的風格雖強硬，但目的是保護美國經濟。
然而，債市規模遠超川普。如長期利率持續上升，經濟將面臨嚴重衝擊，借款成本上升將拖累整體經濟表現。川普深知這點，畢竟他許多支持者都是持有美國資產的富商。因此，維護市場穩定對他本人也是有利的。
若殖利率再度飆升，預期川普將調整政策，以避免債務危機並安撫投資者。這種反覆拉鋸將造成市場高度波動，也帶來眾多交易機會。
為什麼這很重要 — 交易者該如何把握機會
債券市場的混亂會影響所有市場。債券價格下跌、殖利率上升會削弱美元、拖累股市，若市場信心崩潰，將引發劇烈波動。川普可能會為了避免危機而調整政策，但這會加劇波動性。在貿易緊張局勢升高的情況下，中國與日本等國家可能拋售美債，使局勢更加惡化。對交易者來說：
- 遇到負面新聞時，快速賣出美元或美國股票
- 做空時設定較大的獲利目標 — 跌幅可能很急
- 做多時耐心等待，使用移動停利鎖定收益
觀察的關鍵市場：
黃金
黃金在2025年創下歷史新高。近期波動較小，但若殖利率上升或美元走弱，金價可能再次大漲。黃金是在市場不確定時的重要資產。
美元指數
美元指數目前在100附近盤整。若跌破，可能展開新一輪下跌；若強勢反彈，則可能開啟上升行情。在波動大的市場中，交易指數比操作貨幣對來得容易。
美股 vs 全球股市
雖然美股表現強勁，但部分交易者已轉向歐洲和亞洲市場。你可以透過賣出標普500、買入日經225或德國DAX指數，來進行區域間的套利交易。
美國債券市場正面臨債務上升、需求疲弱與外資拋售的壓力，嚴重打擊投資者信心。對交易者而言，這意味著風險與機會並存。若殖利率持續上升，美元與股票可能會快速下跌，但黃金、貨幣與全球股市的劇烈波動可能提供絕佳交易機會。密切關注債券殖利率、美元指數與政治消息 — 債市是市場的核心。
在解放日後把握市場獲利機會 — 與 Titan FX 一起行動
4 月 2 日標誌著解放日的開始——這是全球市場的重要轉折點。隨著新關稅的推出、貿易政策的轉變，以及外匯、商品和股票市場的波動性上升，交易者將面臨風險與機會並存的局面。無論你是交易外匯、黃金、股指還是加密貨幣，Titan FX 都能提供極速執行、專業工具和極低點差——特別是在黃金交易方面——讓你領先一步，把握這場重大行情機遇。
為什麼在解放日後選擇 Titan FX 交易外匯與差價合約？
✅ 極速執行 – 快速應對外匯、股指、股票、加密貨幣和商品市場的劇烈波動。
✅ 進階圖表與分析工具 – 自信掌握突破點、趨勢變化與關鍵交易區域。
✅ 多市場交易平台 – 從外匯到黃金、原油、股指、個股和加密貨幣，一站式交易無障礙。
✅ 安全靈活的資金管理 – 專注交易，資金存取交給我們。
在市場快速變化的環境下——關稅重塑全球貿易格局、央行政策推動貨幣變動、波動性每天帶來新機會——Titan FX 為你提供最佳執行速度、緊密點差與尖端工具，助你應對每一次交易挑戰。
別只是旁觀市場波動——從中獲利。立即與 Titan FX 一起開始交易！