Nick Goold
2025年：充滿波動與機會的一年
今年市場波動劇烈，充滿了賺錢或虧損的機會。川普總統的貿易與經濟政策動搖了股票、貨幣和商品市場。4月市場大跌後，到7月已反彈創下歷史新高。隨著股市上漲、美元下跌，有人開始問：川普是不是已經贏了？
4月崩盤：市場失去信心
2025年4月，川普總統對中國、歐盟和日本等主要貿易夥伴宣布大規模新關稅。市場反應迅速且劇烈：
- 美股暴跌，標普500創下多年來單日最大跌幅。
- 分析師警告通膨上升、供應鏈中斷以及可能的經濟衰退。
- 黃金飆升，投資者湧向避險資產，美元指數迅速跌破100。
許多經濟學家認為這是重大的政策失誤。但就在市場陷入恐慌時，走勢開始轉變。
標普500日線圖
反彈：協議、外交與市場新高
幾個月後，標普500與那斯達克指數創下歷史新高。發生了什麼變化？
川普團隊與中國和英國達成了關鍵貿易協議，紓解市場恐慌，顯示其關稅策略背後有明確計畫。關稅被削減，信心回升。科技股領漲，抹去4月的跌幅。與日本等國的談判仍在進行中，但市場氛圍已轉趨樂觀。
川普強硬的貿易舉措，過去被視為魯莽，如今更像是精明的談判手段。
川普已經贏了嗎？這重要嗎？
那麼——川普真的贏了嗎？這取決於你問誰。不過這不是交易者需要回答的問題。市場不是由某個人、某項政策或某條新聞決定的。它受利率、通膨、企業獲利、全球趨勢和市場情緒等多重因素影響。川普或許是其中一個變因，但他不是整個市場。
對交易者來說，真正的問題是：
- 我該如何把握當前的市場環境？
- 市場是否已經單邊過度？
- 有沒有明顯的趨勢可以跟隨？
- 還是市場正在盤整，等待下一波重大消息？
- 現在哪個市場波動最大？為什麼？
- 我該怎麼操作這些市場？
交易者不是靠政治預測賺錢——而是靠在正確時間做出正確決策獲利。
美元悖論：由強轉弱
雖然股市攀升，但美元卻大幅下跌。美元指數（DXY）今年已下跌超過10%，創1973年以來最差開局。川普的政策促使投資者從美國資產轉向黃金、歐元和亞洲貨幣。供應鏈正在重新配置，全球對美國領導地位的信心正在動搖。美元走弱推升了歐元/美元、英鎊/美元、黃金和海外股市，帶來新的交易機會。
接下來會怎樣：做好萬全準備
目前市場情緒極度樂觀。但這本身就是警訊。最明顯的風險是川普讓市場失望——例如與日本談判破裂或突然宣布新關稅——可能會導致市場迅速下跌。
但別忘了另一個情況：許多交易者原本預期市場還會繼續跌，現在卻還沒進場。如果他們突然搶進，市場可能會繼續飆升。問題不是哪個結果會發生，而是你是否準備好應對各種可能情境——無論看漲或看跌——讓你能夠有信心地操作，而非恐懼地觀望。
交易策略：保持冷靜，做好準備，控管風險
在這樣的市場環境中，清晰的交易策略至關重要。以下是聰明交易者如何應對川普行情：
1. 保持冷靜
避免情緒化的決策。川普相關新聞可能引發劇烈波動，但不要因此倉促交易。冷靜是交易者最重要的優勢。
2. 熟悉你的市場
川普的舉措影響多種資產：
- 標普500 – 受益於經濟成長與貿易協議的樂觀預期
- 黃金 – 在避險需求與美元走弱時上漲
- 美元/日圓 – 對美日關係變化高度敏感
- 原油 – 因地緣政治緊張而上漲，局勢緩和則下跌
選擇你最熟悉的市場，並了解它們如何反應川普相關新聞。
3. 預期波動，並做好規劃
善用波動性：
- 設定較寬的停損，控制部位大小
- 尋找符合新聞風險的突破區間
- 同時準備好多空交易計畫
4. 專注流程，不要預測
優秀交易的核心在於：
- 風險管理 – 快速止損，讓獲利繼續
- 趨勢意識 – 尊重趨勢，但隨時準備反轉
- 情緒紀律 – 根據訊號操作，不憑情緒下單
2025年川普行情跌宕起伏，對靈活、冷靜、有紀律的交易者給予豐厚回報。川普是否「勝出」並不重要。你是否能成為成功交易者，關鍵在於策略、風險控管，以及把握波動的能力。保持警覺，做好準備，專注於高報酬、低風險的交易。這才是你真正的勝利——不論白宮由誰執政。