Nick Goold
什麼是 TACO 交易？
“TACO 交易”是“Trump Always Chickens Out（川普總是臨陣退縮）”的縮寫。這是一個交易者用來描述的常見模式：川普威脅要加徵高關稅，市場恐慌下跌，但隨後他改變主意或延後執行，市場便反彈。
這為交易者創造了一個機會——在價格下跌時買進，在價格反彈時賣出。
範例：2025年5月歐盟關稅事件
2025年5月23日（星期五），川普宣布對來自歐盟的商品加徵50%關稅，並表示將於6月1日生效。
市場迅速下跌：
道瓊指數下跌0.95%，美元/日圓下跌0.97%，黃金上漲2%
僅兩天後的5月25日（星期日），川普與歐盟執委會主席通話後表示，將延後徵收關稅並持續協商。
市場迅速反應：
5月26日：道瓊+1.15%，美元/日圓+0.3%，黃金-0.4%
5月27日：道瓊+0.8%，美元/日圓+1.1%，黃金-1.3%
這就是TACO交易的運作方式：先是恐慌，接著是緩解。在市場恐慌時進場的交易者有機會獲得短期利潤。
TACO 交易為什麼重要
這種機會很罕見，它讓交易者能從政治新聞引發的可重複市場行為中獲利。
在通常波動不大的市場裡，這樣的急漲急跌為短線交易創造了機會。TACO交易之所以有效，是因為它基於行為模式，而不是預測。優秀的交易者會尋找可重複的模式，而不是憑空預測未來。
這些交易在以下市場最有效：
- 美元/日圓、歐元/美元、澳元/美元等外匯貨幣對
- 黃金：市場恐慌時上漲，恢復平穩時下跌
- 對全球貿易敏感的股票指數與個股（如科技股或出口公司）
如果你能早期察覺這類模式並做好風險管理，TACO交易即使在不穩定的市場中也可以是非常有效的短線策略。
如何操作 TACO 交易
1. 密切關注新聞
關稅相關的新聞通常在美國交易日尾盤或週末發佈。請準備好快速行動。
2. 理解交易模式
關稅威脅 → 股票下跌，美元/日圓下跌，黃金上漲
川普退縮 → 美元/日圓上漲，黃金下跌，股票反彈
3. 使用技術分析
嘗試在重要的支撐位附近買入。在市場開始回升時再進場。保持耐心，不要在恐慌中匆忙交易，等待價格出現反轉訊號。
4. 一定要使用止損
基於新聞的交易變動非常快。如果走勢不如預期，止損能幫助你控制風險。
5. 使用至少2:1的風險報酬比
如果你的止損是50點，那就設定至少100點的獲利目標。即使只有40%的勝率，長期下來也有機會獲利。
為什麼專業交易者會反市場操作
專業交易者經常會在壞消息出現時，選擇與大眾方向相反的操作。因為大多數人會過度反應，而這些過度反應往往會創造出絕佳的進場機會。在TACO交易中，最可怕的時刻——例如重大關稅公告剛出時——往往就是市場準備反彈的時機。如果你能等到市場出現轉向跡象並設好止損，就能利用大眾的恐懼獲利。
專業交易者不僅是看新聞做單，他們會觀察群眾行為的模式。他們知道大多數人是情緒化的，因此會反覆研究市場在類似情況下的反應。這使他們能夠建立基於行為而非猜測的交易策略。所有交易者都應該學會這種思維模式。不要預測未來，而要觀察市場中會重複出現的模式。這種方式更穩定、更可靠，也是專業交易者長期獲利的核心。
當太多人使用同一策略會怎樣？
任何交易策略，一旦被太多人使用，就會失去優勢。最近即使美國法院阻止了川普的關稅政策，標普500也僅上漲0.4%。這說明市場可能已對這類新聞麻木。
一些基金經理表示，TACO交易已變成「背景噪音」，對市場的推動力正在減弱。當每個人都預期同樣的結果時，市場往往會停止反應。
川普到底在做什麼？
川普的關稅威脅看起來更多是為了「展示強勢」，而不是實際推動改變。他的主要目標可能包括：
- 在談判中表現強硬
- 避免股市出現大幅下跌
- 促使美元貶值以提升出口競爭力
- 讓經濟看起來強勢，以吸引選民和媒體關注
這種行為模式曾讓TACO交易有效，但前提是市場仍相信他會退縮。TACO交易曾是從川普行為中獲利的聰明方法，但現在它已廣為人知，想輕鬆獲利變得越來越困難。
向專業交易員學習：追蹤大型交易者的操作
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IMM貨幣期貨與CFTC交易者數據
CFTC（美國商品期貨交易委員會）每週（通常為美國時間週五晚間）發布一份名為《交易者持倉報告（COT）》的報告，顯示不同類型的交易者，特別是大型基金，在期貨市場的持倉情況。
對交易者來說，最有用的資訊來自「非商業性持倉」，反映了大型投機者和基金的行為。
Titan FX 將這些數據視覺化，讓理解更簡單：
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圖表中用紅色（多頭）與藍色（空頭）長條表示部位，黑線代表淨部位（多減空），綠線表示價格走勢，幫助您看出情緒與價格的連動或背離。
還提供週資料表，讓您逐週追蹤變化。可回溯超過20年的數據，幫助您：
- 比較價格變化與交易者行為
- 找出重複出現的模式
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可分析的市場
此工具涵蓋多個主要市場：
- 外匯：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、AUD/USD、NZD/USD、USD/CAD、USD/CHF、USD/ZAR、USD/MXN
- 貴金屬：黃金、白銀、銅、白金、鈀金
- 指數：道瓊、標普500、那斯達克、日經225、E-mini合約
- 加密貨幣：比特幣、迷你比特幣、以太幣
- 能源：WTI原油、天然氣
- 其他：美元指數、VIX、小麥、玉米、大豆、糖、美國公債殖利率
使用這個工具，學習專業交易者的操作方式。觀察他們的動作，發現市場模式，並根據真實數據（而非猜測或新聞標題）來建立策略。TACO交易就是市場如何反應新聞的例子，也反映了聰明交易者如何應對群眾行為。觀察專業交易者如何建立與調整倉位，有助於在新聞報導前發現市場強弱的信號。
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