穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

川普總統將關稅截止日期延長至8月，並加大了對主要貿易夥伴的施壓。歐盟商品將自8月1日起課徵30%關稅，加拿大商品則課徵35%。對日本商品的關稅也將從先前宣布的24%提高至25%。這些措施推動美元走強，因市場預期上升的關稅會加劇通膨，使美聯儲更難進行降息。

美國和日本股市在近期上漲後出現獲利了結，略有回落。相比之下，比特幣在機構買盤和比特幣ETF再度受到關注的帶動下飆升至歷史新高。隨著對關稅影響的擔憂升溫，黃金在週末也出現上漲。

美聯儲6月會議紀要顯示，對於未來是否降息立場謹慎且存在分歧。部分成員支持最早在7月進行降息，但大多數人傾向於等待更明確的證據表明通膨正在穩定地向2%的目標邁進。他們也強調，需要觀察新宣布關稅對經濟的影響。

本週市場概況

美國股市

在投資人獲利了結及川普總統宣布對多個貿易夥伴加徵新關稅的消息影響下，美國股市上週走低。道瓊指數收在10日移動平均線下方，暗示過去三週的強勁漲勢可能結束。由於貿易談判不確定性仍高，短期內市場可能橫盤整理或下行。關鍵支撐位在44,000、43,000與42,000點，阻力位在45,000、45,100與45,500點。

日本股市

因美日貿易談判毫無進展，市場情緒持續謹慎，日經指數依舊受限於40,000日圓的主要阻力位。日圓疲軟未能推升指數，整體動能仍偏弱。短期內日經可能持續承壓，以尋找賣出機會為主。阻力位在40,000、41,000與42,000日圓，支撐位在39,000與38,000日圓。

美元/日圓

由於美日貿易談判陷入停滯，市場預期美聯儲可能延後降息，日本央行也難以升息，美元/日圓上週表現強勁。此舉使利差交易（賣出日圓、買入美元）再度受歡迎。中期走勢仍然正面，但短線略顯超買，建議等待回調後再進場會更穩妥。關鍵支撐位在146與145，阻力位在148與149。

黃金

由於股市強勢，黃金於本週初面臨壓力。但隨著貿易緊張情勢升溫，買盤重新進場，儘管美元走強，黃金仍於週末接近高點收盤。金價仍處於區間震盪中，貿易談判的延宕預計將對低位形成支撐。本週預估將於$3,250至$3,400之間波動，建議週初逢高賣出，或等待回跌後再買進。阻力位在$3,400，支撐位在$3,250與$3,200。

原油

儘管中東局勢逐步緩和且貿易談判不確定性仍在，上週原油價格在$65關鍵支撐位附近持續吸引買盤。近期走勢偏強，10日均線開始上彎，對中期展望構成利多。短線預期將維持在$65至$70的震盪區間。阻力位在$70、$75與$80，支撐位為$65與$60。

比特幣

在機構資金與ETF題材推動下，比特幣上週突破歷史新高，美國政府的政策也持續對市場形成支撐。價格創下新高後，由於缺乏明確技術阻力，仍有上行空間，但心理整數位可能出現獲利了結壓力。短期略顯超買，回測10日均線後再進場可能更具優勢。短線交易者可關注低週期動能變化，尋找買賣機會。阻力位為$125,000與$150,000，支撐位為$115,000、$110,000與$105,000。

本週焦點

星期一：英格蘭銀行總裁貝利發表談話
星期二：中國GDP、英國零售銷售、歐盟工業生產、美國CPI
星期三：英國CPI、美國PPI、美國工業生產
星期四：澳洲失業率、歐盟CPI、美國零售銷售
星期五：美國新屋開工、密西根大學消費者信心指數

在經歷一段相對平靜的時期後，本週市場波動性可能升高。由川普總統主導的與加拿大、歐盟及日本的貿易談判預計將成為焦點，特別是在關稅截止期限臨近的情況下。同時，美國即將公布的重要經濟數據——包括通膨與零售銷售——也可能對市場走向產生重大影響。

關鍵問題在於，市場是否會像最近一樣繼續忽視貿易緊張局勢，還是如數月前般恐慌情緒重新浮現。隨著不確定性增加，投資者情緒可能迅速轉變，傳統市場與加密貨幣市場的波動性都可能上升。