穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

隨著美國政府關門創下歷史最長紀錄，市場度過了相對平靜的一週。政府停擺削弱了市場信心，並導致重要的美國經濟數據延遲發布。受股價高估及企業獲利可能放緩的擔憂影響，美國股市下跌。

新的數據也顯示出美國經濟的疲弱跡象。Challenger報告指出，10月裁員人數達到20年來的最高水準，越來越多企業開始使用人工智慧以降低成本。消費者信心指數也降至自2022年以來的最低點，顯示美國民眾對經濟放緩的擔憂正在加深。

在英國，英格蘭銀行維持利率不變，但9名委員中有4人投票支持降息，顯示部分官員對經濟放緩感到擔憂。與此同時，日本央行9月會議紀要顯示，有兩名委員支持將利率上調至0.75%，這表明儘管其他國家考慮降息，日本可能正逐步邁向升息方向。

本週市場動向

美國股市

上週，道瓊工業指數跌破10日移動平均線，投資者在高估值與美國經濟放緩跡象的擔憂下持續獲利了結。由於目前價格運行在這一關鍵水準之下，短期內可能持續走弱。阻力位在47,500、48,000與49,000，支撐位在46,500、46,000、45,500與45,000。

日本股市

日經225指數上週下跌超過4%，雖然跌幅不小，但考慮到前期的強勁上漲，這樣的回調屬於合理的獲利了結。美國股市的疲弱也對日本市場造成壓力。日本政府仍計畫於本月稍晚宣布新的刺激方案以支撐經濟，這可能有助於限制進一步下跌。由於上升趨勢已被打破，本週交易者可關注區間交易機會，並利用高波動性。阻力位在51,250日圓、52,000日圓與53,000日圓，支撐位在50,000日圓、49,000日圓、48,500日圓與47,000日圓。

美元／日圓（USD/JPY）

在日本央行決定暫不升息後，美元兌日圓上週繼續測試更高水準。然而，新任財務大臣片山皋月對日圓疲軟表示擔憂，引發市場對可能干預的預期，導致該匯率本週略微收低。雖然整體上日圓預計仍將保持疲弱，但短期內突破155的可能性不大，目前的市場環境對區間交易者較為有利。阻力位在154.5、155與156，支撐位在153、151.5、151與150。

黃金

黃金上週初下跌，但在3,900美元附近獲得支撐。隨著投資者對美國股市與整體經濟的擔憂加深，買盤回流，金價收於10日均線之上。本週預計仍會有買盤支撐，市場可能橫盤或小幅上漲，並測試4,050美元水準。阻力位在4,050美元、4,150美元與4,200美元，支撐位在3,925美元、3,900美元與3,800美元。

原油

上週WTI原油價格承壓，跌破關鍵支撐位60美元，因疲弱的美國經濟數據與中國需求下降的擔憂壓制價格。10日移動平均線已轉為下行，暗示進一步走弱的可能性較大。只要價格仍低於10日均線，交易者應關注逢高做空機會。阻力位在65美元、66.50美元、70美元與75美元，支撐位在55美元與50美元。

比特幣

隨著市場避險情緒上升，比特幣跌破10萬6,000美元的關鍵支撐位，觸發技術交易者的拋售。雖然散戶投資者持續買入，但機構投資者態度更為謹慎，增加了下行壓力。進一步的平倉拋售仍有可能，只要價格維持在10萬6,000美元以下，應在10日均線附近尋找做空機會。阻力位在106,000美元、116,000美元與120,000美元，支撐位在100,000美元、95,000美元與90,000美元。

本週焦點

週二：日本經常帳、英國失業率、歐盟ZEW經濟景氣指數
週四：澳洲失業率、英國GDP與工業生產、 美國初次申請失業金人數
週五：歐盟GDP與貿易差額

由於美國政府關門導致重要經濟數據延遲發布，交易者的焦點轉向投資者情緒。隨著日圓進一步走弱，市場可能預期日本央行採取行動；黃金投資者關注價格能否自近期下跌中反彈；比特幣在10萬美元的關鍵支撐位附近波動，市場波動性依然高，存在急跌風險。