穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

在企業財報強勁及整體經濟數據樂觀的支持下，標準普爾500指數與納斯達克綜合指數本週創下歷史新高。美國通膨數據（CPI與PPI）低於預期，顯示近期提高的關稅尚未推升消費價格。零售銷售與密西根大學消費者信心指數也優於預期，進一步提振股市。

隨著川普總統減少對聯準會降息的施壓，美元持續回升。黃金價格呈現橫盤整理，但在低位有良好支撐。中東緊張局勢緩解後，原油價格小幅下跌，供應中斷的憂慮也有所減輕。

美國國會通過首部重大加密貨幣獨立法案後，比特幣飆升至歷史新高。機構投資者的買盤以及對比特幣ETF的興趣增加也推動了漲勢。儘管貿易緊張持續，8月1日的關稅實施在即，整體市場仍然保持強勢。

本週市場概況

美國股市

美國企業財報強勁、通膨數據低於預期，以及穩健的零售銷售，使標普500與那斯達克指數上週再創新高。然而，道瓊指數表現持平，未能刷新高點，這對部分投資者而言是一項隱憂。雖然市場對高關稅的負面影響不再過度擔憂，但貿易風險依舊存在。道指未能跟上漲勢，顯示短期內市場可能橫盤整理或走低。關鍵支撐位為44,000、43,000和42,000，阻力位則在45,000、45,100和45,500。

日本股市

日經指數在本週走高，在美股強勢和日圓走貶的帶動下，一度測試40,000日圓的阻力位。不過，受到美日貿易談判缺乏進展以及日本大選不確定性的影響，指數於週末前回落。儘管如此，日經全週仍上漲1%。整體展望未變，只要指數仍低於40,000日圓，市場仍傾向於逢高賣出。阻力位為40,000日圓、41,000日圓和42,000日圓，支撐位仍在39,000日圓與38,000日圓。

美元/日圓（USD/JPY）

美元/日圓連續第二週走強，突破五月高點，主要受惠於美元對多數主要貨幣的整體升值。新關稅可能對日本經濟造成不利影響，使日本央行難以加息，推動市場持續拋售日圓。儘管目前匯價接近主要阻力，短線可能整理，但中期升勢仍明確，逢低布局仍是首選策略。支撐位為148與147，阻力位在149與150。

黃金

黃金本週呈現橫盤整理走勢，雖然美元走強帶來賣壓，但下方買盤依然強勁。即使股市表現穩健，黃金仍能持穩，顯示在8月1日關稅延期期限之前，黃金仍是備受青睞的資產。短線建議以區間操作為主，支撐位為$3,250與$3,200，阻力位為$3,400。

原油

本週原油市場較為平淡，$70的阻力引發部分賣壓，而中東情勢保持穩定。另一方面，由於美國經濟數據表現強勁，$65的支撐位獲得維持。10日移動均線目前呈現橫向，價格處於$65至$70的中間區間，短期內缺乏明確方向。在出現突破前，區間操作仍是首選策略。阻力位為$70、$75與$80，支撐位為$65與$60。

比特幣

受到美國推動加密友善政策的樂觀預期，比特幣上週初再創歷史新高。然而，部分交易者獲利了結，導致價格短暫回落至10日均線附近並獲得支撐。本月漲幅已大，若跌破10日均線，可能引發更多獲利了結。短線建議以區間交易為主，中線投資人可考慮逢低布局。阻力位為$125,000與$150,000，支撐位為$115,000、$110,000與$105,000。

本週焦點

週一：美國領先指標
週二：澳洲央行會議紀要、美國聯準會主席鮑爾發言
週三：日本央行核心CPI、美國成屋銷售
週四：日本au Jibun銀行服務業PMI、歐元區HCOB製造業PMI、英國S&P全球綜合PMI、歐洲央行利率決議、美國初領失業金人數、美國S&P全球製造業PMI、歐元區新屋銷售
週五：日本東京核心CPI、英國零售銷售、美國耐久財訂單

美國與歐盟及日本的貿易談判仍是市場關注的焦點。雖然市場情緒持續樂觀，但目前尚未出現實質性進展。在日本，參議院選舉結果將受到密切關注，可能導致日圓和日經指數出現較大波動。

歐洲央行預計將維持利率不變，因此市場焦點將轉向會後發表的講話。此外，來自歐洲、英國和美國的重要經濟數據，如採購經理人指數（PMI），也將受到關注。經過幾週的平靜後，市場發生意外大波動的可能性正在增加。