穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週，黃金持續創下歷史新高，在川普總統發表評論後，市場波動加劇，金價大幅上漲。他關於「接管格陵蘭」的言論最初引發美股急跌，但在對歐洲徵收關稅的威脅被撤回後，市場迅速反彈。儘管美國 GDP 高於預期，但由於市場對美國政策方向的擔憂加劇，美元回吐了年初以來的全部漲幅，大幅走弱。

在日本，首相於週一宣布將於 2 月 8 日舉行提前大選，以尋求新聯合政府的民意授權。政府還提議將目前為 8% 的食品消費稅在兩年內降至 0%，這一舉措令投資者不安，並推動債券收益率上升。日本央行維持利率不變，市場預期未來升息節奏將放緩，導致日圓走弱。隨後，有報導稱日本央行在可能干預前檢查市場匯率，美元／日圓應聲大跌，投機資金加速拋售該貨幣對。

美國與日本股市在本週大部分時間承壓，但最終僅以小幅下跌收盤。

本週市場

美國股市

上週，美國股市在對美國關稅的擔憂引發週初急跌後，波動性明顯上升。然而，在川普總統收回相關言論後，市場迅速反彈。儘管整體趨勢仍處於區間震盪，但價格走勢已顯露出一些疲態。短期來看，在更明確的趨勢形成之前，逢高賣出、逢低買入以利用波動性，仍是較優策略。阻力位在 49,500 和 50,000，支撐位在 48,500、48,000、47,500 和 47,000。

日本股市

在下個月大選前，對日本政府財政狀況的擔憂拖累了上週的日經指數。日本央行會議對市場影響有限，但有關可能進行匯率干預的傳聞推高了日圓，並在週末前將日經指數壓低。隨著日圓走強，短期內指數可能難以再創歷史新高，預計未來一週將呈現橫盤至略偏弱的走勢。阻力位在 54,000 日圓、54,500 日圓 和 55,000 日圓，支撐位在 52,500 日圓、51,500 日圓 和 51,000 日圓。

美元／日圓

美元／日圓在上週大部分時間上漲，因市場擔心日本政府可能擴大財政支出，推動債券收益率走高。日本央行維持利率不變，並未明確未來升息時點，使美元／日圓升破 159。然而在週五倫敦時段尾盤，有傳聞稱日本央行正在為可能的日圓買入干預檢查市場匯率，引發美元／日圓急跌，並在收盤前出現大量投機性拋售。短期來看，該貨幣對已處於超賣狀態，若市場等待干預確認，週初可能出現反彈。但若日本央行確認採取行動，美元／日圓可能會大幅下挫。阻力位在 157.5、158、159、159.5 和 160，支撐位在 155.5、155、154.5 和 154。

黃金

上週黃金表現極為強勁，在美元走弱以及川普總統言論引發地緣政治風險上升的背景下，買盤明顯增強。目前價格已接近 5,000 美元關口，短期內可能出現獲利回吐。然而，若能明確突破 5,000 美元，或將引發新一輪強勢上漲。中期來看，整體趨勢仍偏多，尤其是在 10 日均線附近的回調，仍被視為較好的買入機會。阻力位在 5,000 美元、5,500 美元 和 6,000 美元，支撐位在 4,900 美元、4,800 美元、4,750 美元 和 4,700 美元。

原油

WTI 原油在 60 美元上方守住近期漲幅，受伊朗局勢持續動盪以及技術面改善的支撐，10 日均線已轉為上行並開始提供支撐。只要價格維持在 59 美元上方，後市仍偏向進一步上漲。阻力位在 65 美元、66.50 美元、70 美元 和 75 美元，支撐位在 59 美元、55 美元 和 50 美元。

比特幣

比特幣上週表現令人失望，因風險偏好下降，未能測試 10 萬美元阻力位，價格出現回落。短期走勢已轉為偏空，但 85,000 美元附近的支撐較近，未來一週可能守住。阻力位在 95,000 美元、100,000 美元 和 105,000 美元，支撐位在 85,000 美元 和 80,000 美元。

本週焦點

週一：美國 耐用品訂單
週二：日本 日銀核心 CPI、 美國 諮商會消費者信心指數
週三：日本 貨幣政策會議紀要、澳洲 CPI、 美國 聯準會利率決議
週四：美國 貿易收支 與 工廠訂單
週五：日本 東京核心 CPI 與 工業生產、 澳洲 PPI、 歐盟 GDP、 美國 PPI 與 芝加哥 PMI

隨著黃金挑戰 5,000 美元關口，以及市場猜測日本央行可能進行日圓干預，本週波動性預計將進一步上升。股市在再度出現拋售風險的背景下，可能維持謹慎。即將召開的 FOMC 會議將成為焦點，市場預期利率將維持不變，而週一公布的美國耐用品訂單數據，可能為經濟動能提供早期信號。