穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週市場開局平靜，美國勞動節假期標誌著夏季交易的結束。焦點在於美國就業數據，結果遠差於預期。8月僅新增22,000個職位，遠低於76,500的預期值，失業率升至4.3%，創四年新高。這一疲弱數據加劇了對經濟的擔憂，並提升了市場對美聯儲本月降息的預期。美元在週初走強後回吐漲幅。

其他經濟數據表現不一。美國PMI低於預期，顯示商業活動放緩；而英國零售銷售好於預期，顯示消費需求依然穩健。

美國股市上週幾乎持平收官，早期的漲幅因獲利回吐和經濟擔憂而受限。相比之下，黃金在避險需求和降息預期的推動下持續創下歷史新高。

本週市場

美國股市

道瓊斯指數上週小幅下跌，因弱於預期的就業數據引發經濟擔憂，投資者進行獲利了結。市場幾乎已完全消化本月美聯儲0.25%的降息預期。隨著夏季結束，市場平淡無奇，但股價更可能橫盤或走低。本週的美國通脹數據可能帶來波動，而10日均線等技術指標已開始轉弱，若無意外消息，進一步獲利回吐的可能性較大。阻力位在45,750、46,000和47,000，支撐位在45,000、44,000和43,000。

日本股市

日經指數恢復上升趨勢。美國總統川普簽署行政令，將日本汽車進口關稅從27.5%降至15%，提振了市場情緒，外國投資者持續買入日本股票。在關稅利好支撐下，日經指數預計將保持堅挺，但由於美國股市面臨阻力，本週以區間交易為佳。阻力位在43,000日圓、44,000日圓和45,000日圓，支撐位在42,000日圓、41,500日圓和41,000日圓。

美元/日圓

美元/日圓上週繼續橫盤震盪。週初因美國汽車進口關稅下調獲得提振而走高，但疲弱的就業數據增加了進一步降息的可能性，使匯價回落至週初水平。146至149之間的區間交易仍是最佳策略，本週美國通脹數據可能帶來短期交易機會。阻力位在148、149和150，支撐位在146和145。

黃金

黃金上週再度強勁上漲，受投機和投資者避險買盤推動，創下歷史新高。疲弱的美國就業數據進一步提升降息預期，增加了需求。市場保持強勢但已超買，最佳策略是在價格接近10日均線時逢低買入。短期內若動能減弱，積極交易者也可尋找做空機會。阻力位在3,600美元、3,700美元和3,800美元，支撐位在3,500美元、3,450美元和3,400美元。

原油

WTI上週承壓下跌，創三個月新低，因市場預期OPEC+可能提高產量目標。疲弱的美國就業數據進一步加劇了經濟放緩和需求下降的擔憂，週末出現額外拋售。WTI仍維持區間震盪，但短期更可能測試60美元的支撐位，本週以逢高做空為主。阻力位在65美元、70美元和75美元，支撐位在60美元和55美元。

比特幣

比特幣上週趨於穩定，投機者重返買方，但112,000美元的前支撐位被測試並充當阻力。ETF需求低於前幾個月，價格預計仍將承壓，短期內橫盤或下跌。阻力位在112,000美元、120,000美元、125,000美元和150,000美元，支撐位在105,000美元和100,000美元。

本週焦點

週一：日本GDP、中國貿易收支
週二：澳洲NAB商業信心指數
週三：中國CPI和PPI、美國PPI
週四：歐盟ECB利率決議、美國初請失業金人數、美國CPI
週五：日本工業生產、英國GDP、英國工業生產、德國CPI、美國密西根大學消費者信心指數

預計本週將平靜開局，美元和股市保持窄幅波動。焦點在美國通脹數據，任何意外結果都可能帶來短期交易機會。黃金仍是關注焦點，投資者關注其能否延續歷史新高或因獲利回吐回落。在日本，GDP數據也很重要，將檢驗經濟增長是否足以支持日本央行加息。