穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週市場主要關注伊朗局勢的發展，導致原油與股市出現較大波動。週初，川普推動緩和緊張局勢的努力幫助穩定市場情緒。由於市場對談判進展抱有希望，油價回落，股市上漲。

然而到了週末，談判幾乎沒有進展，伊朗也未顯示出結束衝突的意願，市場情緒再次轉向避險。油價重新逼近100美元，而美股反轉下跌，連續第五週收跌，並接近週內低點收盤。

在經濟方面，重要數據不多，但公布的數據增加了市場擔憂。美國S&P全球服務業PMI低於預期，消費者信心也出現下降。消費者對未來通膨的預期上升，並對經濟前景更加擔憂，使整體市場情緒維持謹慎。

本週市場重點

美國股市

由於市場擔心伊朗衝突帶來的通膨上升，美國股市的下跌趨勢仍然強勁。技術圖形維持看跌，10日均線持續形成阻力，道瓊指數收於年內低點附近。雖然近期股市已明顯下跌，但相較過去幾年仍處於較高水平，因此投資者仍可能出現恐慌性獲利了結。除非戰爭明確結束，否則持續尋找賣出機會仍是最佳策略。阻力位在46,500、47,500與48,000，支撐位在45,000、44,500、44,000與43,500。

日本股市

對伊朗衝突可能結束的樂觀預期以及日圓走弱，推動日經指數在週初上漲。然而，週五美股大跌引發賣盤回歸，整體下跌趨勢仍然持續。日本經濟仍面臨通膨壓力，尤其是油價上漲，同時市場也擔心日本央行可能進行干預以支撐日圓。這使得日經指數短期內大幅上漲的可能性較低。本週在10日均線附近逢高做空仍是主要策略。阻力位在53,000、54,750、56,000、57,000與58,000，支撐位在51,000円、50,000円與49,000円。

美元／日圓

受美國升息預期上升推動，美元兌日圓持續走高，並在週末突破關鍵的160水準。油價仍對短期走勢產生重要影響。本週市場可能進一步測試上方，以觀察日本央行是否會進行干預。若未出現干預，匯價可能快速上漲，而一旦干預，則可能出現快速下跌。目前上升趨勢仍然強勁，因此僅因預期干預而做空風險較大。不過，若跌破160，則可能出現短線做空機會。阻力位在162與165，支撐位在159.00、158.50、158.00與156.50。

黃金

美國升息預期上升持續對黃金構成壓力，週初出現大幅下跌並跌破年內低點。隨後雖有小幅反彈，但10日均線持續形成強阻力，限制上行空間。黃金近期已大幅下跌，跌破低點後的反彈顯示短期內拋售壓力可能已接近尾聲。若伊朗局勢緩和並突破10日均線，可能帶來買入機會。阻力位在4,700美元、4,850美元、5,000美元與5,100美元，支撐位在4,400美元、4,300美元、4,200美元、4,100美元與4,000美元。

原油

WTI在週初未能突破100美元，同時市場對伊朗衝突迅速結束抱有希望，導致價格大幅下跌。然而，當市場意識到伊朗可能持續衝突後，買盤回歸，油價反彈並收於100美元上方，顯示出強勁支撐。本週預計將持續波動，可能再次突破100美元，並存在進一步大幅上漲的風險。阻力位在102.50美元、110美元、120美元、125美元與130美元，支撐位在90美元、80美元、75美元、70美元與67.5美元。

比特幣

比特幣維持在65,000至75,000美元區間震盪，因交易者將注意力轉向其他更具機會的市場。週五美股大跌引發避險拋售，使比特幣跌至區間下方。目前來看，價格可能跌破65,000美元支撐並進一步下行。阻力位在75,000美元、80,000美元與85,000美元，支撐位在65,000美元、60,000美元與55,000美元。

本週關注

週一：美國2月不含汽車零售庫存、鮑威爾發表講話
週二：日本東京核心CPI與工業生產、澳洲RBA會議紀要、中國製造業PMI、英國GDP、經常帳與房價指數、歐盟CPI、美國芝加哥PMI與消費者信心
週三：日本短觀大型製造業指數、澳洲建築許可、歐元區製造業PMI與失業率、英國製造業PMI、美國零售銷售與製造業PMI
週四：澳洲貿易帳、美國貿易帳
週五：美國非農就業與服務業PMI

市場將在關鍵位置展開新的一週。週五美股大幅下跌至年內低點，美元兌日圓接近160，油價維持在100美元附近。市場焦點仍在伊朗衝突，隨著市場開始計入長期衝突的可能性，來自該地區的消息可能引發大幅波動。

週五將特別關鍵，在全球多地進入復活節假期的同時，美國非農就業數據將公布，這可能帶來劇烈波動。市場也將密切關注日本央行是否干預匯市，美元兌日圓接近160使匯率波動風險上升。