穩健的黃金交易策略

週一特別版

尼克・古爾德帶你看行情

上週全球市場情緒轉弱，投資者的風險偏好下降，導致股票與加密貨幣全面下跌。比特幣大幅下挫，反映出資金從高風險資產撤出，而全球股市在投資者謹慎情緒升溫的情況下也走低。

美國聯準會（Fed）最新公佈的會議紀要顯示，聯邦公開市場委員會（FOMC）以10比2的分歧投票通過了0.25個百分點的降息，凸顯決策者之間的分歧。儘管疲弱的美國經濟數據使市場對進一步降息的預期上升至約70%，但美元仍保持強勢。政策不確定性與經濟數據不一致的情況，讓交易員對聯準會的下一步行動保持謹慎。

隨著因美國政府關門而延遲的數據終於發布，9月的美國就業報告顯示失業率上升至4.4%，創四年新高，顯示勞動市場正在降溫。與此同時，儘管日本政府多次強調準備在必要時干預外匯市場以抑制日圓過度波動，但日圓仍持續走弱。

本週市場動向

美國股市

上週道瓊指數波動劇烈，最終收低，因投資者持續擔心高估值與美國經濟放緩跡象。儘管NVIDIA的財報優於預期帶來短暫提振，但指數很快在10日移動平均線附近遇到阻力。預計下行趨勢本週將持續，因此在10日移動平均線附近逢高做空並觀察上月低點的再測試仍是首選策略。阻力位在47,000、47,500與48,000，支撐位在46,000、45,700、45,200與45,000。

日本股市

日經指數上週下跌逾3%，回吐部分先前強勁漲幅。由於投資者對AI相關股票高估值及日本政府在宣布新經濟支援方案後的財政狀況感到憂慮，市場情緒轉弱。技術指標現已轉向下行，預計本週可能進一步走弱。交易者可在50,000日圓附近逢高做空。阻力位在50,000日圓、51,000日圓與51,500日圓，支撐位在48,000日圓、47,000日圓與46,000日圓。

美元/日圓

上週美元兌日圓突破156阻力位，令市場感到意外。投資者認為日本央行短期內不太可能進行干預，而對日本長期財政狀況的擔憂也進一步壓低日圓。這波強勢上漲讓許多交易員措手不及，雖然進一步上漲空間有限，但預計本週將在155.5至158之間橫盤震盪。阻力位在157、158與159，支撐位在156、155.5、155與154.5。

黃金

上週黃金表現相對平穩，市場焦點更多集中於股票、比特幣與美元/日圓。美元走強令金價承壓，但黃金多次成功守住4,000美元支撐位。獲利了結的拋售也重新出現，使漲勢受限。技術面顯示震盪格局，本週建議在3,950至4,150美元區間內進行區間交易。阻力位在4,150美元、4,200美元與4,250美元，支撐位在4,000美元、3,950美元、3,925美元與3,900美元。

原油

WTI原油上週收於低位，市場對供應過剩的擔憂及烏克蘭和平談判的進展令賣方保持活躍。預計本週將繼續走弱，交易者可關注賣出機會並留意55美元支撐位的測試。阻力位在65美元、66.50美元、70美元與75美元，支撐位在55美元與50美元。

比特幣

上週比特幣遭遇大量拋售，因市場風險厭惡情緒升溫，價格跌入年內負值區間。週線收於10萬美元下方，觸發更多投機者平倉，疲弱的美股情緒也進一步加劇拋售壓力。下行趨勢依然強勁，建議在10日移動平均線附近逢高做空。阻力位在90,000美元、95,000美元與100,000美元，支撐位在80,000美元、75,000美元與70,000美元。

本週焦點

星期一：美國工業生產、歐洲央行行長拉加德講話
星期二：美國PPI、生產者物價指數、零售銷售與消費者信心指數
星期三：澳洲CPI、日本央行核心CPI、美國建築許可、耐久財訂單、GDP、核心PCE物價指數與新屋銷售
星期四：歐盟消費者信心指數
星期五：日本東京核心CPI與工業生產、美國芝加哥PMI

隨著多項重要美國經濟數據公布，市場在政府關門結束後將更清楚了解經濟狀況。投資者期待正面數據能阻止風險資產的持續拋售。同時，日圓波動性預計仍將維持高位，潛在的政府干預預期與財政擔憂的平衡將為市場帶來新的交易機會。

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