稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

本周初，市场在等待主要央行决策的背景下整体横盘整理。美国零售销售好于预期，而英国通胀维持在3.8%的高位。英国央行率先召开会议，如预期维持利率不变，并表示未来任何降息都取决于通胀持续下降的明确信号。

随后，美联储宣布降息0.25%，并暗示在2025年底前可能再降息两次。美联储指出就业增长放缓和劳动力市场疲软，但同时强调通胀仍处于相对偏高水平。美元一度走低，但很快反弹，周末收于强势。受降息及科技股强劲上涨的推动，美国股市再创历史新高。

日本央行同样维持利率不变，但意外宣布将逐步出售其持有的大量交易型开放式指数基金（ETF）和日本房地产投资信托（J-REIT），令市场感到意外。日经指数一度下跌，但在日本央行承诺将非常缓慢地推进出售后反弹。两名政策委员投票支持加息0.25%，行长植田和男表示，如果经济和通胀走势保持良好，可能逐步收紧货币政策，市场因此预计今年内可能加息。

本周市场动态

美国股市

上周初，美国股市在FOMC公告前出现获利回吐，但在10日均线附近买盘介入，跌势很快结束。随后，美联储宣布降息0.25%并暗示2026年前可能再降息两次，道琼斯指数再创历史新高。随着FOMC维持强硬的乐观立场，上涨趋势恢复，逢低靠近10日均线买入成为首选策略。主要阻力位在46,500、47,000和48,000，支撑位在45,700、45,000、44,000和43,000。

日本股市

日经225指数在FOMC公告后大幅上涨，延续了近期的强劲升势。然而，日本央行意外宣布开始出售ETF和J-REIT持仓，使得上周五市场一度急跌，但尾盘强势反弹。随着日本央行接近加息并开始出售资产，进一步上涨的空间可能受限，预计本周将呈现横盘至偏弱走势。阻力位在46,000日元和47,000日元，支撑位在45,500日元、45,000日元和44,000日元。

美元/日元

上周，美联储降息及主席鲍威尔的鸽派言论后，美元/日元再次测试近期区间下限，但146附近的强劲支撑守住，且市场原本预期会进一步下探，结果周末收于强势。此轮反弹令人关注，可能吸引更多买盘，但146至149的区间交易仍是首选策略。主要阻力位在148、149和150，支撑位在146和145。

黄金

黄金上周波动剧烈，在美国降息后再次刷新历史新高。上升趋势依然强劲，价格稳于10日均线之上，买盘持续活跃。短期内顺势做多仍可获利，但若跌破10日均线，或将出现短线做空机会。阻力位在3,700美元和3,800美元，支撑位在3,600美元、3,500美元和3,450美元。

原油（WTI）

WTI原油上周承压，在周初短暂上涨后未能站稳65美元关键水平。对美国经济放缓及需求减弱的担忧令空头占据主导，限制了上行空间。短中期交易者宜逢高做空或等待跌破60美元的确认信号。主要阻力位在65美元、70美元和75美元，支撑位在60美元和55美元。

比特币

比特币上周走势平淡，在美联储降息消息带动下短暂上涨，但随后卖盘将价格压回10日均线下方，表明9月的升势已结束。预计市场将继续下探，并在112,000至120,000美元区间内提供震荡交易机会。关键水平维持不变，阻力位在120,000美元、125,000美元和150,000美元，支撑位在112,000美元、105,000美元和100,000美元。

本周关注焦点

周一：英国央行行长贝利讲话
周二：欧元区HCOB制造业PMI、英国S&P全球制造业PMI、美国经常账户和S&P全球制造业PMI
周三：日本au Jibun银行服务业PMI及日银核心数据、美国新屋开工许可及新屋销售
周四：日本央行货币政策会议纪要、美国初请失业金人数、耐用品订单、GDP及成屋销售
周五：日本东京核心CPI、美国核心PCE物价指数及密歇根大学消费者信心指数

本周，市场将在消化上周主要央行会议结果的同时，继续预测美国与日本下一步利率走势。包括欧洲、英国和美国制造业数据在内的重要经济数据，以及周四的美国耐用品订单和GDP、周五的核心PCE物价指数和密歇根消费者信心指数，都可能引发波动并带来交易机会。外汇市场虽仍处于区间震荡，但已显示突破迹象，同时投资者也将关注股市和黄金能否延续强劲的上涨趋势。