稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周风险偏好情绪继续升温，全球股市创下新的历史高点。主要事件是美国联邦储备委员会（美联储）将基准利率下调0.25%，降至三年来的最低水平。然而，美联储主席鲍威尔表示“未来的降息并非板上钉钉”，这一言论令市场感到意外，推动美元走强。

在日本，日经225指数首次突破50,000点，受到新任首相高市早苗计划推出大规模经济刺激措施的预期，以及日本央行维持利率不变的支撑。这提振了投资者对日本经济前景的信心，并推动了亚洲区域市场的买盘。

贸易消息也传来利好。美中谈判达成了一项暂停新增美国关税并放宽中国稀土出口限制的草案协议。欧洲中央银行（ECB）同样维持利率不变，并强调德国经济出现复苏迹象。

本周市场动态

美国股市

强劲的美国企业盈利和近期的降息推动道琼斯指数创下历史新高，尽管市场对美股泡沫的担忧正在上升。该指数仍位于10日移动平均线上方，维持整体上升趋势，但由于未能延续近期涨势，短期内可能出现回调。若跌破10日均线，短线交易者可考虑卖出操作，而中期趋势仍保持强劲。主要阻力位在48,000、49,000和50,000点，支撑位在47,000、46,000、45,500和45,000点。

日本股市

日经225指数上周再度强劲上涨，连续多日收高，受到日本央行维持低利率、日元走弱以及新政府经济刺激预期的支持。短期来看市场已出现超买迹象，但在创下历史高位后卖出风险较大。等待价格回调至10日均线附近再买入是更稳妥的策略。阻力位在53,000日元、54,000日元和55,000日元，支撑位在50,000日元、48,500日元和47,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

在日本央行决定维持利率不变后，美元兑日元升至自2月以来的最高水平。尽管市场担心日元贬值过快，但暂无干预迹象，因为官员担忧加息可能损害经济。上升趋势依然强劲，目前价格位于153上方，阻力较小，逢低买入仍是较佳策略。阻力位在154.5、155和156，支撑位在153、151.5、151和150。

黄金

黄金价格在经历了过去几个月的大幅上涨后，上周继续出现获利了结性抛售，价格跌破4,000美元。美国股市创新高以及短期技术指标转弱促使交易者平仓多单。短期内市场可能在4,000美元附近获得支撑，形成区间交易机会，但若无新的经济利空消息推动避险需求，金价可能进一步下跌。阻力位在4,200美元、4,300美元和4,400美元，支撑位在4,000美元、3,950美元和3,900美元。

原油（WTI）

WTI原油未能延续上周的强势，因供应过剩及美国经济放缓导致的需求担忧令油价承压。虽然60美元附近的支撑依然存在，但上涨乏力，短期内“逢低买入、逢高卖出”的策略可能更为有效。阻力位在65美元、66.50美元、70美元和75美元，支撑位在60美元和55美元。

比特币

由于市场对美联储主席鲍威尔暗示12月可能不会再次降息感到失望，比特币上周再度承压。106,000美元的重要支撑位保持完好，这是一个积极信号，但整体走势仍偏弱。短期内在106,000至116,000美元之间的区间交易仍是本周的最佳策略。阻力位在116,000、120,000和125,000美元，支撑位在106,000、100,000和95,000美元。

本周焦点

星期一：欧元区HCOB制造业PMI、英国S&P全球制造业PMI、美国S&P全球制造业PMI及ISM制造业PMI
星期二：澳大利亚RBA利率决议、欧盟ECB行长拉加德讲话、美国贸易差额
星期三：日本央行货币政策会议纪要、欧元区HCOB综合PMI、英国S&P全球综合PMI、美国ADP非农就业数据及ISM非制造业PMI
星期四：澳大利亚贸易差额、日本au Jibun银行服务业PMI、英国央行（BoE）利率决议
星期五：美国密歇根大学消费者信心指数

本周经济数据相对平静，市场关注全球股市和美元兑日元的上升趋势能否持续，或是否会像黄金一样因获利回吐而暂时停滞。本周最值得关注的事件是日本央行货币政策会议纪要，可能提供下一次加息时机的线索。英国央行预计将维持利率不变，尽管通胀居高不下，但市场认为降息的可能性较小。同时，黄金若不能重回4,000美元上方，可能面临进一步的抛压。