稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

随着地缘政治紧张局势加剧，投资者寻求避险资产，黄金小幅上涨，而比特币在此前大幅下跌后需求依然疲弱。尽管NVIDIA财报强劲，美国股市仍表现低迷，因市场担忧美国可能提高关税，以及人工智能对现有商业模式的影响存在不确定性，拖累市场情绪。

本周早些时候，美国消费者信心数据好于预期，但周五公布的高于预期的PPI（生产者物价指数）对市场影响更大。数据加剧了市场对降息可能推迟的担忧，对美股形成压力，同时支撑美元走强。

周末有报道称，美国与以色列联合对伊朗发动打击并导致一名伊朗高级领导人身亡，地缘政治紧张局势急剧升级。周一早盘，因担忧供应中断及冲突扩大，原油和黄金价格上涨。美元走强，而全球股市下跌，投资者在周末局势发展后减少风险敞口。

本周市场展望

美国股市

美国股市在2月底收盘表现疲弱，在伊朗遭袭背景下，市场情绪可能继续保持谨慎。周一早盘已测试2月低点。若跌破该水平，可能在本周初引发更快的下跌。短线交易者可在明确跌破2月低点时考虑做空；若支撑有效并出现买盘，则可能带来短线反弹机会。中期交易者或更倾向等待反弹至阻力位再逢高做空，或等待本周稍晚确认跌破2月低点。阻力位在49,000、50,000和50,500；支撑位在48,300、48,000、47,750和47,500。

日本股市

高市首相的强势领导以及日本政府可能倾向推迟日本央行进一步加息的迹象，上周推动日经指数大幅上涨，一度触及60,000点。尽管周一因伊朗局势出现早盘抛售，但10日均线附近的支撑依然有效，显示市场需求仍较为稳固，下行空间或有限。在地缘政治风险未进一步升级前，本周在57,500至60,000区间内震荡交易可能是较为实际的策略。阻力位在59,000日元、60,000日元和61,000日元；支撑位在57,000日元、56,500日元、56,000日元和55,000日元。

美元/日元

美元/日元上周大幅上涨，令市场意外。由于高市首相释放支持经济的信号，市场预期日本利率将在更长时间内维持低位，推动日元走弱。周一早盘，伊朗局势进一步增强美元的避险吸引力。随着10日均线转为上行，美元/日元可能继续测试上方，或向158靠近，交易者将密切关注日本央行是否干预。阻力位在157、158和159；支撑位在155、154、153和152。

黄金

在中东地缘政治紧张及资金持续分散美元风险的背景下，黄金上周上涨。周末美伊局势升级，周一开盘强劲。短期来看，黄金略显超买，追高需谨慎。等待回调至短期均线附近可能提供更好的入场机会。若紧张局势持续，未来几周黄金或有机会测试历史高点。阻力位在5,400美元、5,500美元和5,600美元；支撑位在5,200美元、4,900美元和4,850美元。

原油

在中东紧张局势推动下，原油上周收于阻力附近。周一在美国与以色列打击伊朗后跳空上涨约10%，但随后从高位回落。未来走势将取决于冲突是否进一步升级。短期内波动性可能维持高位，交易者可在剧烈波动中寻找逆势机会。中期交易者若紧张局势持续，可在接近此前高点67.5美元前寻找买入机会。阻力位在75美元、80美元和85美元；支撑位在67.5美元、65美元、60美元和55美元。

比特币

比特币上周继续走低，但未出现大规模抛售，价格在65,000美元附近获得支撑。短期趋势略偏弱，10日均线继续下行。若中东局势导致风险偏好下降，本周可能测试60,000美元。阻力位在70,000美元、75,000美元、80,000美元和85,000美元；支撑位在65,000美元、60,000美元和55,000美元。

本周关注焦点

周一：欧盟德国零售销售、HCOB欧元区制造业PMI、英国Nationwide房价指数、S&P全球制造业PMI、美国S&P全球制造业PMI及ISM制造业PMI
周二：日本资本支出、澳大利亚经常账户、欧盟CPI
周三：澳大利亚GDP、日本S&P全球服务业PMI、中国制造业PMI、欧盟HCOB服务业PMI及失业率、英国S&P全球服务业PMI、美国S&P全球服务业PMI及褐皮书
周四：澳大利亚贸易帐、英国S&P全球建筑业PMI、欧盟欧洲央行会议纪要、美国贸易帐及工厂订单
周五：欧盟德国工厂订单、英国Halifax房价指数、欧盟GDP、美国零售销售、非农就业及商业库存

本周市场焦点仍将集中在伊朗局势的影响上，投资者将评估其是否引发进一步抛售风险资产，或被视为影响有限的事件。在经济方面，继全球制造业数据公布后，周五的美国非农就业报告将成为关键。该数据可能影响利率预期，并加剧市场波动。