稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

本周伊朗局势再度成为市场焦点。谈判进入关键阶段，据报有一定进展，但在伊朗铀浓缩计划及制裁解除时间表等核心问题上，仍存在重大分歧。

由于日本央行按兵不动，市场将目光集中于美日利差，美元兑日元持续走高。美国经济数据弱于预期，密歇根大学消费者信心指数从48.2降至44.8。此外，美联储理事沃勒对早期降息预期持谨慎态度，进一步印证了美国利率可能长期维持高位的判断。

受和谈预期提振、近期供应担忧缓解，WTI原油回落至100美元附近。尽管地缘政治风险犹存，美国股市仍录得周线上涨。道琼斯指数再创历史新高，标普500指数受AI相关股票持续买盘推动，连续第八周上涨。

本周市场回顾

美国股市

市场对企业未来盈利的乐观预期压过了对通胀和利率上升的担忧，道琼斯指数再度刷新历史高点。上升趋势依然稳健，加之下周伊朗冲突或有进一步缓和迹象，逢低买入策略值得关注。阻力位：51,000、51,500、52,000；支撑位：50,000、49,500、49,000、48,500、48,000。

日本股市

受油价下跌及AI相关企业前景向好提振，日经指数重返历史高位附近。此次反弹令人鼓舞，但短期内震荡格局尚未打破，本周区间交易策略或更为适宜。阻力位：64,000、65,000、66,000、67,000、68,000；支撑位：61,000、60,000、59,000、58,500、57,000。

美元兑日元

美元兑日元持续走强，寄望于日本央行入市干预而持有空仓的短线交易者面临较大压力。新任美联储主席的表态同样暗示，由于通胀高企，降息可能需要更长时间，进一步为美元兑日元提供支撑。对中线交易者而言，在干预风险较高的160关口附近布局空单不失为可行策略。短线交易者则宜专注于当前窄幅区间内的交易机会，或等待波动率回升后再行入场。阻力位：160.00、160.50、162.00、165.00；支撑位：158.00、157.00、156.00、155.50、155.00。

黄金

受美元走强及长期利率上行预期影响，黄金吸引力有所减弱，上周金价续跌。整体市场走势相对平稳，跌破上月低点后未见明显抛压，令人略感意外。若伊朗冲突能够较快结束，黄金或迎来买盘回归，但就目前而言，做空仍是相对占优的策略。阻力位：4,550美元、4,600美元、4,665美元、4,750美元、4,900美元；支撑位：4,500美元、4,450美元、4,350美元。

原油

WTI原油周初走高，但随后因特朗普总统表示与伊朗谈判进展顺利、接近达成协议而回落至100美元附近。谈判走向仍存不确定性，但特朗普有强烈动机通过尽快结束冲突来提振美国经济。当前油价走势主要受伊朗相关消息主导，若和谈持续推进，下行风险相对更大。阻力位：105美元、110美元、120美元；支撑位：95美元、90美元、80美元、75美元、70美元、67.50美元。

比特币

受ETF抛售及全球长期利率上行影响，风险资产需求回落，比特币上周下跌。收益率上升对部分投资者的吸引力增强，成为比特币的压制因素。不过，75,000美元支撑位目前依然稳固，在该水平得以维持的前提下，区间交易策略仍具参考价值。阻力位：80,000美元、85,000美元、90,000美元；支撑位：75,000美元、65,000美元、60,000美元、55,000美元。

本周关注要点

周一：英国、美国休市
周二：日本 日银核心CPI；美国 CB消费者信心指数
周三：澳大利亚 CPI
周四：美国 建筑许可、核心PCE物价指数、GDP、耐用品订单、新屋销售
周五：日本 东京都区核心CPI及工业生产；欧洲 德国失业率；美国 芝加哥采购经理人指数

美元兑日元本周仍是重点关注标的。日元若持续贬值，日本央行入市干预的可能性将随之上升，交易者宜保持谨慎。周初因英美两国休市，交易可能趋于清淡，主要经济数据将集中于周四公布。市场预计将持续关注美伊谈判相关动态。