稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

本周市场的焦点是FOMC会议。美国联邦储备委员会（美联储）连续第三次降息，将政策利率下调至3.50%–3.75%。决议公布后，鲍威尔主席的表态比市场预期更为鸽派，释放出对进一步降息持开放态度的信号，推动美国股市和黄金上涨，同时令美元持续承压。

在日本方面，GDP数据不及预期，凸显经济增长放缓。不过，日本央行行长植田和男的讲话改变了市场预期。他表示通胀正逐步接近日本央行的目标水平，从而提升了市场对本周日本央行会议加息的预期。同时，日本10年期国债收益率升至约1.95%，成为市场密切关注的重要水平。

周后段，随着市场再次担忧AI相关公司的高估值，科技股承压下行。尽管整体市场情绪仍偏向正面，但这些担忧可能继续为科技板块带来波动。

本周市场

美国股市

道琼斯指数在周初小幅回落后，因FOMC声明显示对2026年进一步降息持更为宽松的立场而强劲反弹，刷新历史新高。尽管科技股仍承压，但道指依然表现稳健，10日均线继续上行并发挥支撑作用。只要这一上升趋势保持不变，逢回调买入仍是首选策略。阻力位在48,500和49,000，支撑位在48,000、47,500、47,000、46,500和46,000。

日本股市

日经225指数上周呈区间震荡走势，疲弱的国内经济数据和加息预期上升抵消了美股上涨带来的正面影响。本次加息已在很大程度上被市场消化，重演过去那样的大幅抛售可能性不高。不过，在国内经济增长承压、长期利率持续上升的背景下，短期内下行风险有所增加。阻力位在51,000日元、51,500日元和52,000日元，支撑位在49,000日元、48,000日元和47,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

在FOMC会议前，受日本疲弱经济数据影响，美元/日元一度走高，但最终几乎持平收官。鲍威尔主席的讲话提高了市场对进一步降息的预期，对美元构成压力。本周的主要焦点是日本央行会议，会议前美元/日元可能继续维持区间震荡，为短线交易提供机会。阻力位在156、157和158，支撑位在154、153和152。

黄金

在鲍威尔主席讲话导致美元走弱、并强化进一步降息预期的背景下，黄金获得良好支撑。由于短期内略显超买，金价在10月创下的历史高点下方暂时停滞。但整体上升趋势依然强劲，金价仍以测试新高为目标，回调至10日均线附近的买入策略依然有效。阻力位在4,300美元、4,350美元、4,380美元和4,400美元，支撑位在4,200美元、4,150美元和4,100美元。

原油

WTI原油上周难以站稳60美元上方，尽管美联储降息，但对美国需求放缓和库存上升的担忧推动了卖压。在供需压力仍然存在的情况下，原油价格可能在2025年前持续承压，重新测试年内低点的可能性正在上升。阻力位在60美元、65美元、66.50美元、70美元和75美元，支撑位在55美元和50美元。

比特币

在美国降息预期的支撑下，比特币测试了95,000美元附近的阻力位，但周后段科技股的抛售令价格承压，最终收于近期区间的中部。由于买盘保持谨慎，短期内在85,000至95,000美元区间内进行震荡交易仍是较为理想的策略。阻力位在95,000美元和100,000美元，支撑位在85,000美元、80,000美元和75,000美元。

本周关注重点

周一：日本 田中指数、中国 工业生产、欧盟 工业生产、纽约联储制造业指数
周二：日本 au自分银行服务业PMI、英国 失业率、欧盟 HCOB欧元区制造业PMI、英国 S&P Global制造业PMI、美国 非农就业人数、零售销售、S&P Global制造业PMI
周三：日本 贸易收支、英国 CPI、欧盟 CPI
周四：英国 央行利率决议、欧盟 欧洲央行利率决议、美国 CPI、费城联储制造业指数
周五：日本 全国CPI及日本央行利率决议、英国 零售销售、美国 成屋销售、密歇根大学消费者信心指数

假期前的最后一个完整交易周将会十分忙碌，多家主要央行将召开政策会议。欧洲央行预计维持利率不变，英国央行预计降息，而日本央行普遍被认为将加息。在美国，延迟公布的就业数据将于周中发布，同时还将公布零售销售和通胀数据，可能影响短期市场情绪。欧洲和英国的通胀数据同样值得关注，市场将从中寻找2026年利率走势的线索。