稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

市场继续分析前一周疲软的美国就业数据，这提升了9月美联储降息的预期。随后焦点转向关税谈判，特朗普总统宣布对包括瑞士和巴西在内的多个国家加征新关税。瑞士对美出口的黄金将面临39%的关税，推动避险需求上升并推高金价。特朗普团队还在寻找下一任美联储主席，市场猜测人选可能倾向于降息。美国PMI数据好于预期，对美元形成支撑。

在英国，英格兰银行如预期降息0.25%，但这一决定比预期更为接近，有数名政策制定者投了反对票。这一意外的反对意见在降息的情况下仍支撑了英镑上涨。同时，美国股市在人工智能乐观情绪推动下，科技股领涨大幅反弹。

受疲软就业数据影响，美元延续走弱并一度下探，但在周末前获得支撑并接近全周高点收盘。金价在瑞士关税消息的推动下继续上涨，而投资者在平衡全球贸易紧张局势与积极的美国企业盈利时，市场风险情绪有所改善。

本周市场

美国股市

美国股市上周收复了因疲软就业数据带来的跌幅，因好于预期的企业盈利缓解了对新关税的担忧。许多在美国生产的公司被豁免于最严厉的措施，同时美联储潜在降息的预期也支撑了市场情绪。这一反弹是积极信号，但道琼斯指数仍落后于标普500和纳斯达克指数，10日均线依旧向下。短期内道指可能继续横盘整理。阻力位在44,000、44,500和45,000，支撑位在44,000、43,000、42,000和41,750。

日本股市

日经225指数上周大涨逾4%，接近历史高位，因市场乐观认为与美国的贸易将比预期更有利于日本经济。强劲的企业盈利，尤其是软银的业绩，也推动了指数上涨。这一涨势的强度超出市场预期，对中期走势是积极的。但短期来看市场已显超买，且仍低于历史高位的关键阻力位，因此更适合等待回调后再买入。阻力位在42,474日元和43,000日元，支撑位在41,500日元、41,000日元和40,000日元。

美元/日元

美元/日元上周横盘整理，因疲软的美国就业数据抑制了波动性。市场目前关注日本何时加息以及美国何时开始降息的信号。上周支撑位守住，10日均线呈横向。本周美国通胀数据是市场焦点，区间交易仍是首选策略。阻力位在148、149和150，支撑位在147、146和145。

黄金

上周金价大幅上涨，因美国降息预期和持续的关税紧张局势刺激了买盘。最新的涨势主要由美国决定对特定瑞士金条征收高达39%的关税推动，使美国黄金期货创下历史新高。黄金仍处于3,250至3,450美元的宽幅区间，但显示出突破阻力的迹象，逢低买入仍是首选策略。阻力位在3,450美元，支撑位在3,350美元、3,300美元和3,250美元。

原油

WTI原油上周跌破关键的65美元支撑位，连续五天下跌，因新关税带来的全球需求减弱担忧、地缘政治不确定性以及OPEC+增产引发的供应过剩忧虑。同时，美国与俄罗斯在乌克兰冲突上的潜在外交解决希望也促使抛盘。市场跌破65美元后，预计将测试60美元甚至更低。虽然市场略显超卖，但逢高做空仍是首选策略。阻力位在65美元、70美元和75美元，支撑位在60美元和55美元。

比特币

比特币上周上涨，因在112,000美元附近的历史高位区域出现买盘支撑，同时风险情绪改善也带动了市场。尽管新关税被视为比特币的利空因素，但10日均线横向运行，表明短期上涨空间有限。不过中期前景依旧积极，逢低买入仍是首选策略。阻力位在120,000美元、125,000美元和150,000美元，支撑位在112,000美元、110,000美元和105,000美元。

本周关注

周二：澳大利亚央行（RBA）利率决议、英国失业率、欧盟ZEW经济景气指数、美国CPI
周四：澳大利亚失业率、英国GDP、欧盟GDP、美国PPI、美国初请失业金人数
周五：日本GDP、日本工业生产、美国零售销售、美国工业生产、美国密歇根大学消费者信心指数

本周，交易员将关注重要的美国经济数据，其中通胀和零售销售数据预计将对市场方向产生重大影响。另一个关键焦点是中美贸易局势，两国尚未就延长将于8月12日到期的90天关税休战达成协议。该期限以及任何新的贸易相关消息，都可能迅速改变市场情绪并引发剧烈波动。

市场还密切关注下一任美联储主席的人选讨论，因特朗普总统希望影响美联储的利率政策。鉴于上周价格走势维持在区间内，本周在重要数据公布、贸易谈判截止日期和政治事件交织下，可能会迎来活跃的一周，并带来大量短线交易机会。