稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周股市大幅上涨，纳斯达克和标普500创下历史新高，日本日经指数再次突破40,000点。以色列和伊朗之间的停火缓解了中东紧张局势，减少了供应担忧，增强了投资者信心，推动原油价格下跌超过10%。随着中东紧张局势的缓和，避险需求下降，黄金价格也随之下跌。

美国经济数据弱于预期。GDP增长和耐用品订单均低于预期，引发了对经济的担忧。前总统特朗普继续施压美联储降息。美元走软，美元指数创下2025年新低，长期美债持续下滑。

比特币在跌至10万美元后反弹，风险情绪改善促使投资者回流至风险资产。随着地缘政治紧张局势缓解以及对美国经济增长的疑虑加剧，市场正密切关注美联储及即将公布的全球经济数据。

本周市场概况

美国股市

受中东停火协议和对美联储降息预期增强的推动，美国股市上周大幅上涨。上周公布的美国经济数据弱于预期，加上前总统特朗普持续施压要求降息，被市场视为利好。随着股市突破关键的43,000点关口，上行趋势有望延续。阻力位在44,000点和45,000点，支撑位在43,000点、42,000点和41,500点。

日本股市

尽管美日关税谈判仍在进行中，日经225指数上周突破39,000日元后大幅上涨。日本股市受到美国股市强劲走势的带动，同时由于日本央行可能推迟加息，投资者买盘增强。预计上涨趋势仍将持续，下一个阻力位在41,000日元和42,000日元。支撑位分别在40,000日元、39,000日元和38,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

美元/日元上周初因中东局势缓和而走强，但在148遇到强劲阻力后出现回落。受疲弱的美国经济数据和特朗普要求降息的持续压力影响，美国长期利率下滑，美元整体走弱。技术指标显示当前处于横盘走势，预计本周将出现震荡整理行情。当前阻力位为145、146和148，支撑位为144、143和142。

黄金

上周黄金价格持续承压，因中东紧张局势缓和导致避险需求下降。强劲的美股走势反映出投资者风险偏好上升，也对金价造成拖累，金价收于一个多月以来最低水平。由于此前跌幅较大，预计本周黄金将进入横盘整理阶段。支撑位在$3,250和$3,200，阻力位在$3,300、$3,350和$3,400。

原油

美国介入以缓和以色列与伊朗的紧张局势，导致原油价格大幅回落，跌至冲突爆发前的水平。投机者快速抛售，导致跌势迅猛，但价格在前期阻力位$65附近获得支撑，波动性显著下降。尽管局势仍不稳定，但若紧张局势再度升级，仍有上涨空间，逢低买入仍是较佳策略。支撑位为$65和$60，阻力位为$70、$75和$80。

比特币

随着中东局势缓和，比特币从$100,000支撑位强劲反弹，投机者迅速回归市场。随着风险情绪改善，比特币的上涨动能持续至周末。当前短期与中期前景均偏多，本周建议关注逢低买入机会，目标测试$110,000。阻力位在$110,000、$112,500和$115,000，支撑位为$105,000、$100,000和$95,000。

本周重点关注

周一：英国GDP、美国芝加哥PMI
周二：日本短观调查、英国PMI、欧元区CPI、美联储主席鲍威尔讲话、美国制造业PMI
周三：欧央行行长拉加德讲话
周四：美国就业数据、美国非制造业PMI
周五：美国独立日假期

本周初预计市场将较为平静，因重要新闻较少，投资者正等待美日贸易谈判在下周关税冻结截止日前取得进展。在美国，由于周五是独立日假期，就业数据将提前至周四公布。

中东局势仍将受到关注，尽管近期趋于平静，短期内的担忧已减弱。当前市场最关注的主题是美国下一次降息的预期。所有目光都将集中在鲍威尔主席周二的讲话上，可能为降息时间提供重要线索。