稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

本周市场整体相对平静，但随着美国政府停摆在周中结束，美国股市刷新历史新高，美元/日元也一度突破155关口。尽管如此，尤其是人工智能相关股票的高估值引发了投资者的持续担忧，市场情绪依然谨慎。

临近周末，多位美联储官员发表讲话，暗示美国降息速度可能不会像市场先前预期的那样迅速，导致投资者重新调整预期，引发股票及其他风险资产的抛售。12月FOMC会议后降息的概率现已降至约50%，相比一周前的约67%和一个月前的近95%有明显下降。

政府停摆的影响也导致重要美国经济数据的发布被推迟，使市场缺乏关键指标进行判断。与此同时，避险需求升温，黄金在上周初大幅上涨。相反，比特币跌破10万美元关口，因投资者减少了对高风险资产的持仓。

本周市场概览

美国股市

道琼斯指数上周创下新高，但收盘时跌回10日均线下方，显示高估值背景下投资者依然保持谨慎。当前市场情绪下，短期内逢高做空更为适合，但应避免在明显弱势时追空，因为除非出现重大利空，出现大幅暴跌的可能性不高。阻力位在47,500、48,000、48,500和49,000，支撑位在46,500、46,000、45,500、45,000和44,500。

日本股市

日经225指数上周横盘整理，尽管日元疲软提供了支撑，但美国股市走弱限制了涨幅。市场依然在等待日本新首相公布经济刺激方案，若出台相关政策，有望推动股指再创新高。目前上涨动能已放缓，技术指标略显疲软，若无刺激措施，短期回调风险较高。阻力位在51,500日元、52,000日元和53,000日元，支撑位在50,000日元、49,000日元、48,500日元和47,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

尽管市场仍担忧日本政府可能干预汇市，但美元/日元上周继续走高，因交易员预计日本央行加息可能推迟到明年1月。155仍是关键关口，而风险偏好下降在周末引发了一定回落。整体趋势仍然看涨，受到美日利差的支撑，但进一步上涨空间有限，153至155的区间交易目前最为合理。阻力位在155、156、157，支撑位在153.5、153和151.5。

黄金

上周黄金在避险需求推动下强势上涨，但随着降息预期降温，周末行情部分回吐涨幅。整体走势依然积极，只要价格维持在4,000美元之上，买入仍是主要策略。阻力位在4,200美元、4,250美元和4,350美元，支撑位在4,050美元、4,000美元和3,925美元。

原油

国际能源署（IEA）对供应过剩的担忧和对美国经济放缓的预期继续施压WTI原油，促使价格上周走低。10日均线持续下行，本周仍以逢高做空为主。关键技术位保持不变，阻力位在65美元、66.50美元、70美元和75美元，支撑位在55美元和50美元。

比特币

由于风险资产整体承压，比特币跌破关键的10万美元水平，引发快速下跌。该价位下方缺乏明确支撑，进一步下跌风险增加，投机者纷纷离场。只要比特币维持在10万美元下方，市场将维持弱势，逢反弹做空仍为主基调。阻力位在100,000美元、106,000美元、116,000美元，支撑位在95,000美元、90,000美元和85,000美元。

本周关注要点

星期一：日本GDP与工业生产、美国纽约联储制造业指数
星期二：澳洲联储（RBA）会议纪要、美国工业生产
星期三：日本贸易收支、英国CPI与PPI、欧盟CPI、美国建筑许可与FOMC会议纪要
星期四：美国费城联储制造业指数、成屋销售
星期五：日本全国CPI、英国零售销售与S&P全球制造业PMI、欧元区制造业PMI、美国S&P全球制造业PMI与密歇根消费者信心指数

本周市场波动可能加剧，交易员将密切关注美联储官员讲话及FOMC会议纪要，以判断降息时机。在日本方面，GDP和CPI数据将是日本央行决定是否进一步加息的关键，汇率干预风险仍在市场焦点之中。随着美国政府停摆结束，市场亟需利好消息支撑，否则风险资产可能继续承压。

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