稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

在夏季交易时段的中期，上周市场整体较为平静。美国通胀数据成为市场关注的重点，其中CPI符合市场预期，PPI则略低于预期。较温和的通胀数据降低了市场对美国进一步加息的预期，市场预计美联储9月加息的概率约为32%，低于周初的约52%。

相比之下，美国消费数据更令人担忧。零售销售和消费者信心均弱于预期，7月零售销售环比下降0.6%，创2025年5月以来最大单月降幅。随着买盘回归以及市场对日本再次进行汇率干预的担忧减弱，USD/JPY在周初走高。美国股市全周基本持平，而日本股市则延续复苏走势。

与此同时，市场对日本央行最早可能在9月加息的预期也有所升温。另一方面，中东紧张局势持续，WTI原油再次走高，市场继续关注霍尔木兹海峡可能出现的原油供应中断风险。

本周市场

美国股市

道指上周走势较为平静，由于美国经济增长和消费者信心弱于预期，股市受到一定压力，指数小幅下跌。周线收盘跌破10日移动平均线，表明短期趋势有所转弱，本周可能面临进一步下行压力。阻力位在54,500、55,000和56,000，支撑位在53,000、52,500、51,500、51,000和50,000。

日本股市

日元走弱以及AI相关股票持续受到买盘支持，帮助日经指数上周延续近期的复苏走势。不过，短期来看市场略显超买，因此交易者可能会在本周初寻找卖出机会。中期交易者则可以等待指数回落至10日移动平均线附近后再寻找买入机会。阻力位在69,500、70,000和71,000，支撑位在67,000、66,000、65,000、64,000和63,000。

USD/JPY

USD/JPY延续近期的复苏走势。随着WTI原油上涨，买盘变得更加积极，上周初汇价表现强劲。不过，美国通胀数据略低于预期，加上市场对日本央行可能在9月加息的预期升温，限制了进一步上涨。10日移动平均线目前已经转为向上，并开始提供支撑，因此本周逢低买入可能是较合适的策略。阻力位在160.00、161.00、162.00、164.00和165.00，支撑位在158.50、158.00、157.00、156.00、155.00和154.00。

黄金

由于美国经济数据弱于预期，市场对美国进一步加息的预期下降，黄金上周继续走高。黄金整体前景仍然偏强，但考虑到近期已经出现较大涨幅，短期和中期交易者都可以耐心等待价格回落至向上的10日移动平均线附近后再考虑买入。阻力位在4,400美元、4,450美元、4,500美元和4,600美元，支撑位在4,200美元、4,150美元、4,050美元、4,000美元和3,950美元。

原油

由于周末美国与伊朗之间的紧张局势升级，WTI原油上周初强劲上涨。特朗普对伊朗实施新的经济制裁，希望通过加大压力推动战争结束，油价因此在一周内继续走高。由于缓解紧张局势的进展仍然有限，本周油价可能维持震荡偏强走势。阻力位在75美元、80美元、90美元、95美元和100美元，支撑位在75美元、67.50美元、65美元和60美元。

比特币

上周初再次未能突破65,000美元阻力位后，比特币持续承压，并逐渐向本月低点靠近。目前市场仍较为平静，交易兴趣偏低，因此本周可能难以出现较大的价格波动。交易者可以考虑区间交易策略，在64,000美元上方寻找卖出机会，并在62,000美元附近寻找买入机会。阻力位在65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元和90,000美元，支撑位在62,000美元、60,000美元、55,000美元和50,000美元。

本周关注重点

周一：日本GDP和工业生产，中国工业生产、失业率和零售销售，美国纽约联储制造业指数
周二：英国失业率，欧盟ZEW经济景气指数，美国新屋开工和工业生产
周三：英国CPI，欧盟CPI，美国FOMC会议纪要
周四：日本贸易帐，澳大利亚失业率，美国费城联储制造业指数和美国领先指标
周五：日本全国核心CPI和S&P Global服务业PMI，英国零售销售，欧元区HCOB制造业PMI，英国S&P Global制造业PMI，美国S&P Global制造业PMI

本周美国重要经济数据相对较少，但随着恢复中东地区原油供应的努力继续推进，市场仍将密切关注中东局势。如果供应再次受到干扰，油价可能进一步上涨，并加剧市场对通胀的担忧。此外，随着市场对美联储9月可能加息的预期在近几周发生明显变化，FOMC会议纪要也将受到密切关注。