稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

本周市场的焦点是美国就业数据。非农就业人数仅增加约5万人，略低于预期，10月和11月的数据也被下修。不过，市场更关注的是低于预期的失业率，这支撑了美元走势，并推动美股创下历史新高。因此，市场对下一次美国降息时点的预期转向4月。

在欧洲，欧盟失业率同样低于预期，显示劳动力市场依然具有韧性。与此同时，与委内瑞拉和格陵兰相关的局势发展令地缘政治风险上升，推动避险需求回暖。在政治不确定性加剧的背景下，黄金在整个星期内保持强势。

在日本，政治动向也受到关注。随着近期支持率上升，市场认为高市早苗可能考虑在2月中旬提前举行大选，同时投资者仍对日本10年期国债收益率上升保持警惕。

本周市场

美国股市

道琼斯指数延续去年的动能，新年伊始表现稳健。美国就业数据被视为利好股市，短期趋势仍指向上行。只要价格维持在10日均线之上，逢回调买入仍是当前较为理想的策略。不过，特朗普可能采取的意外政策行动，仍是打断上升趋势的主要风险因素。阻力位位于49,500和50,000点，支撑位在48,750、48,000、47,500和47,000点。

日本股市

日经225指数在美国就业数据提振美股、日元进一步走弱的背景下大幅上涨，并刷新历史新高。周初可能出现一定的获利回吐，但在趋势依然强劲、日元维持弱势的情况下，逢回调买入仍是首选策略。阻力位在54,000日元、55,000日元和56,000日元，支撑位位于52,500日元、51,500日元和51,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

在美国就业数据表明美国经济依然强劲后，美元/日元回升至关键的158水平。由于对日本长期债务的担忧持续存在，日元疲软趋势仍在延续。随着价格继续上行，市场将关注日本央行是在当前水平进行干预，还是等到160附近再出手，本周波动性可能上升。对于短线交易者而言，回调至10日均线附近或有效突破158，可能带来交易机会。阻力位在158、159和160，支撑位在156、155和154.5。

黄金

受地缘政治风险上升影响，黄金本周持续走强，吸引买盘重新入场。特朗普在委内瑞拉的相关动向以及围绕格陵兰的讨论，增加了不确定性，支撑了避险需求。当前价格接近历史高位，上升趋势依然完好，在目前环境下，逢回调买入仍被视为较优策略。阻力位在4,550美元、4,600美元和4,700美元，支撑位在4,450美元、4,400美元和4,350美元。

原油

WTI原油在测试55美元附近支撑后反弹，并在周末收于接近60美元阻力位。伊朗持续的动荡和抗议活动引发了对主要产油国供应可能受限的担忧。技术指标仍显示横盘走势，只要价格维持在55至60美元区间内，区间交易仍是较为合适的策略。不过，如果中东局势进一步紧张，油价可能突破60美元。阻力位在60、65、66.50、70和75美元，支撑位在55和50美元。

比特币

比特币在交易员为2026年布局的背景下，周初表现强劲，但在95,000美元阻力位附近出现卖压，价格回落至区间中部。由于股市大幅上涨，比特币相对表现落后，使本周整体表现略显逊色。在当前环境下，区间交易仍是较为合适的策略。阻力位在95,000美元和100,000美元，支撑位在85,000美元、80,000美元和75,000美元。

本周关注焦点

周一：无
周二：美国CPI、新屋销售
周三：澳大利亚建筑许可、美国PPI、零售销售、成屋销售
周四：日本PPI、英国GDP、工业生产与贸易收支、欧盟贸易收支、美国费城联储制造业指数、S&P Global制造业PMI
周五：德国CPI（欧盟）、美国工业生产

在日元和黄金接近关键水平的情况下，本周预计市场将较为繁忙。美国通胀和零售销售数据可能引发市场波动，而不断上升的地缘政治紧张局势也令交易活动保持活跃。如果日元继续走弱，市场将密切关注日本央行是否采取干预措施。