稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

在强劲的企业盈利和整体积极的经济数据支持下，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数本周创下历史新高。美国通胀数据（CPI和PPI）低于预期，表明近期加征的关税尚未推动消费价格上涨。零售销售和密歇根消费者信心指数也超出预期，进一步提振了股市。

随着特朗普总统减轻对美联储降息的压力，美元继续回升。黄金维持横盘整理，但在低位获得良好支撑。中东局势缓和后，原油价格略微下跌，市场对供应中断的担忧有所缓解。

美国国会通过首个重要的加密货币独立法案后，比特币飙升至历史新高。机构投资的增加以及市场对比特币ETF的兴趣上升也助推了本轮涨势。尽管贸易紧张局势持续，8月1日的新关税即将生效，整体市场依然保持强劲。

本周市场概况

美国股市

强劲的企业财报、低于预期的通胀数据以及稳健的零售销售推动了标普500和纳斯达克指数在上周创下新高。然而，道琼斯指数表现平稳，未能突破新高，这令部分投资者感到担忧。尽管市场对高关税的负面影响不再过于担心，但贸易风险依然存在。道指未能跟随上涨，暗示市场短期内可能横盘或走低。关键支撑位在44,000、43,000和42,000，阻力位在45,000、45,100和45,500。

日本股市

日经指数本周上涨，在美股强劲和日元走弱的带动下，一度测试了40,000日元的阻力位。然而，由于美日贸易谈判缺乏进展以及日本大选的不确定性，该指数在周末前回落。尽管如此，日经指数全周仍上涨1%。总体来看，市场仍倾向于在价格未突破40,000日元的情况下寻找做空机会。阻力位分别在40,000日元、41,000日元和42,000日元，支撑位维持在39,000日元和38,000日元。

美元/日元（USD/JPY）

美元/日元连续第二周走强，突破了5月份的高点，主要受益于美元兑多数主要货币的全面走强。新一轮关税可能对日本经济带来负面影响，使得日本央行难以加息，促使投资者持续卖出日元。尽管汇率接近关键阻力位，短期内可能横盘整理，但中期上涨趋势依然明确，逢低买入仍是主要策略。支撑位在148和147，阻力位在149和150。

黄金

黄金本周呈横盘走势，美元走强带来一定卖压，但下方仍有强劲买盘支撑。尽管股市表现坚挺，黄金依旧表现良好，显示出在8月1日关税延期期限临近前，黄金仍是受欢迎的避险资产。短期内建议采用区间交易策略，支撑位在$3,250和$3,200，阻力位在$3,400。

原油

原油市场本周表现平稳，$70阻力位引发部分卖盘，中东局势保持稳定。另一方面，由于美国经济数据好于预期，$65的支撑位得以保持。10日均线目前呈横向走势，价格处于$65至$70区间中部，短期内尚无明显方向。在突破出现前，区间交易仍是首选策略。阻力位在$70、$75和$80，支撑位在$65和$60。

比特币

受美国加密友好政策预期提振，比特币上周初再创历史新高。然而部分交易者选择获利了结，价格短暂回调至10日均线附近并获得支撑。本月以来涨幅显著，若跌破10日均线，可能引发更多获利回吐。短线建议区间交易，中期投资者可逢低买入。阻力位在$125,000和$150,000，支撑位在$115,000、$110,000和$105,000。

本周焦点

周一：美国领先指标
周二：澳大利亚央行会议纪要，美国美联储主席鲍威尔讲话
周三：日本央行核心CPI，美国成屋销售
周四：日本au Jibun银行服务业PMI，欧元区HCOB制造业PMI，英国S&P全球综合PMI，欧元区欧洲央行利率决议，美国初请失业金人数，美国S&P全球制造业PMI，欧元区新房销售
周五：日本东京核心CPI，英国零售销售，美国耐用品订单

美国与欧盟和日本的贸易谈判仍是市场关注的焦点。尽管市场情绪保持乐观，但目前尚未看到任何实质性进展。在日本，参议院选举结果将被重点分析，可能引发日元和日经指数的波动。

欧洲央行预计将维持利率不变，因此市场将关注会后讲话内容。来自欧洲、英国和美国的重要经济数据，如采购经理人指数（PMI），也将成为关注重点。在连续几周的平静之后，市场出现意外大幅波动的可能性正在上升。