稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周，道琼斯指数创下历史新高，强劲的企业财报以及人工智能（AI）相关股票持续受到追捧，提振了市场信心。有关霍尔木兹海峡有望重新开放的消息也改善了市场情绪，并推动油价下跌。与此同时，美国就业数据显示，7月份雇主裁员2.3万人，远逊于市场预期，显示美国经济可能正在放缓，推动黄金价格大幅上涨。

美国ISM制造业PMI好于市场预期，显示制造业表现比许多投资者此前担心的更具韧性。市场也持续关注近期日本与美国政府时隔15年首次联合干预汇市的影响，此举为日元提供了支撑。

日本内阁还批准了一项计划，自2027年4月起，将食品消费税由8%下调至1%，为期两年。该措施由首相高市早苗提出，旨在帮助家庭应对生活成本上涨，并刺激消费支出。

本周市场展望

美国股市

道琼斯指数上周创下历史新高，令不少交易者感到意外，市场风险偏好明显回升。整体趋势已重新转强，10日均线开始向上。此前约53,000点附近的阻力位预计将转为支撑，因此本周逢回调买入仍是较优策略。上方阻力位关注54,500、55,000及56,000点；下方支撑位关注53,000、52,500、51,500、51,000及50,000点。

日本股市

日经225指数突破近期下降趋势，买盘重新回归市场。尽管日元依然维持强势，但投资者已不再将其视为重大利空。此外，市场似乎已基本消化美国财政状况带来的担忧。技术指标尚未确认新的上升趋势，因此指数短期内可能继续区间震荡。本周短线交易者可考虑在支撑位附近买入、阻力位附近获利了结。上方阻力位关注67,000、68,000、69,000及70,000点；下方支撑位关注64,000、63,000、62,000、61,000及60,000点。

美元/日元（USD/JPY）

在美国与日本确认实施联合汇市干预后，美元/日元一度大跌至155附近。随后，由于交易者继续关注美日之间较大的利率差，买盘重新进场。即使疲弱的美国就业数据一度令汇价下跌，美元/日元仍迅速反弹，显示低位买盘十分积极。本周汇价仍有望继续走高，不过持续下滑的10日均线可能会限制后半周的上涨空间。上方阻力位关注159.00、160.00、161.00、162.00、164.00及165.00；下方支撑位关注157.00、156.00、155.00及154.00。

黄金

上周黄金大幅上涨，主要受到油价回落、全球央行持续买入黄金以及美国就业数据逊于预期推动避险需求升温。黄金此前已横盘整理数周，上周的强劲上涨可能意味着新一轮升势开始。不过，短期来看市场已进入超买区域，因此短线交易者可考虑逢高卖出；中长期交易者则应谨慎做空，更适合等待价格回调至上升中的10日均线附近寻找买入机会。上方阻力位关注4,400美元、4,500美元及4,600美元；下方支撑位关注4,200美元、4,150美元、4,050美元、4,000美元及3,950美元。

原油

随着美国与伊朗恢复谈判，市场对供应中断的担忧缓解，WTI原油上周开局走低。随着交易者对中东局势进一步恶化的担忧减弱，油价在大部分时间持续承压。预计本周油价仍将维持较高波动性，但在10日均线附近逢高做空可能是更优策略。上方阻力位关注80美元、90美元、95美元、100美元及105美元；下方支撑位关注75.00美元、67.50美元、65.00美元及60.00美元。

比特币

受美国股市走强带动风险资产情绪改善，比特币上周再次测试65,000美元阻力位。虽然未能成功突破，但市场买盘依然稳健。如果本周能够有效突破65,000美元，可能吸引更多资金进场，因此继续寻找做多机会仍是较优策略。上方阻力位关注65,000美元、75,000美元、80,000美元、85,000美元及90,000美元；下方支撑位关注60,000美元、55,000美元及50,000美元。

本周关注焦点

周一：日本经常账户
周二：澳大利亚央行（RBA）利率决议、美国成屋销售
周三：日本路透短观指数、美国CPI
周四：日本PPI、英国GDP及工业生产、欧盟工业生产、美国PPI
周五：欧盟GDP及贸易帐、美国零售销售、密歇根大学消费者信心指数

本周市场依然将迎来大量重要经济数据，其中美国CPI和PPI通胀数据预计将对全球金融市场产生重要影响。市场还将持续关注美伊谈判进展以及霍尔木兹海峡重新开放的最新消息。此外，美国零售销售及密歇根大学消费者信心指数同样值得关注，而交易者也将密切留意日本政府是否会进一步干预汇市，以继续支撑日元。