稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周，黄金继续创下历史新高，在特朗普总统发表评论后，市场波动加剧，金价大幅上涨。他关于“控制格陵兰”的言论最初引发美股急跌，但在对欧洲征收关税的威胁被撤回后，市场迅速反弹。尽管美国GDP高于预期，但由于市场对美国政策方向的担忧加剧，美元回吐了年初以来的全部涨幅，大幅走弱。

在日本，首相于周一宣布将于2月8日举行提前大选，以寻求新联合政府的民意授权。政府还提议将目前为8%的食品消费税在两年内降至0%，这一举措令投资者不安，并推动债券收益率上升。日本央行维持利率不变，市场预计未来加息节奏将放缓，导致日元走弱。随后，有报道称日本央行在可能干预前检查市场汇率，美元/日元应声大跌，投机资金加速抛售该货币对。

美国和日本股市在本周大部分时间承压，但最终仅以小幅下跌收盘。

本周市场

美国股市

上周，美国股市在对美国关税的担忧引发周初急跌后，波动性明显上升。然而，在特朗普总统收回相关言论后，市场迅速反弹。尽管整体趋势仍处于区间震荡，但价格走势已显露出一些疲态。短期来看，在更明确的趋势形成之前，逢高卖出、逢低买入以利用波动性，仍是较优策略。阻力位在49,500和50,000，支撑位在48,500、48,000、47,500和47,000。

日本股市

在下个月大选前，对日本政府财政状况的担忧拖累了上周的日经指数。日本央行会议对市场影响有限，但有关可能进行汇率干预的传闻推高了日元，并在周末前将日经指数压低。随着日元走强，短期内指数可能难以再创历史新高，预计未来一周将呈现横盘至略偏弱的走势。阻力位在54,000日元、54,500日元和55,000日元，支撑位在52,500日元、51,500日元和51,000日元。

美元/日元

美元/日元在上周大部分时间上涨，因市场担心日本政府可能扩大财政支出，推动债券收益率走高。日本央行维持利率不变，并未明确未来加息时点，使美元/日元升破159。然而在周五伦敦时段尾盘，有传闻称日本央行正在为可能的日元买入干预检查市场汇率，引发美元/日元急跌，并在收盘前出现大量投机性抛售。短期来看，该货币对已处于超卖状态，若市场等待干预确认，周初可能出现反弹。但若日本央行确认采取行动，美元/日元可能会大幅下挫。阻力位在157.5、158、159、159.5和160，支撑位在155.5、155、154.5和154。

黄金

上周黄金表现极为强劲，在美元走弱以及特朗普总统言论引发地缘政治风险上升的背景下，买盘明显增强。目前价格已接近5,000美元关口，短期内可能出现获利回吐。然而，若能明确突破5,000美元，或将引发新一轮强势上涨。中期来看，整体趋势仍偏多，尤其是在10日均线附近的回调，仍被视为较好的买入机会。阻力位在5,000美元、5,500美元和6,000美元，支撑位在4,900美元、4,800美元、4,750美元和4,700美元。

原油

WTI原油在60美元上方守住近期涨幅，受伊朗局势持续动荡以及技术面改善的支撑，10日均线已转为上行并开始提供支撑。只要价格维持在59美元上方，后市仍偏向进一步上涨。阻力位在65美元、66.50美元、70美元和75美元，支撑位在59美元、55美元和50美元。

比特币

比特币上周表现令人失望，因风险偏好下降，未能测试10万美元阻力位，价格出现回落。短期走势已转为偏空，但85,000美元附近的支撑较近，未来一周可能守住。阻力位在95,000美元、100,000美元和105,000美元，支撑位在85,000美元和80,000美元。

本周焦点

周一：美国耐用品订单
周二：日本央行核心CPI、美国谘商会消费者信心指数
周三：日本货币政策会议纪要、澳大利亚CPI、美国联邦基金利率决议
周四：美国贸易收支与工厂订单
周五：日本东京核心CPI与工业生产、澳大利亚PPI、欧盟GDP、美国PPI与芝加哥PMI

随着黄金挑战5,000美元关口，以及市场猜测日本央行可能进行日元干预，本周波动性预计将进一步上升。股市在再度出现抛售风险的背景下，可能维持谨慎。即将召开的FOMC会议将成为焦点，市场预计利率将维持不变，而周一公布的美国耐用品订单数据，可能为经济动能提供早期信号。