稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周市场开局平静，美国劳动节假期标志着夏季交易的结束。焦点在于美国就业数据，结果远差于预期。8月仅新增22,000个岗位，远低于76,500的预期值，失业率升至4.3%，创四年新高。这一疲软数据加剧了对经济的担忧，并提升了市场对美联储本月降息的预期。美元在周初走强后回吐涨幅。

其他经济数据表现不一。美国PMI低于预期，显示商业活动放缓；而英国零售销售好于预期，显示消费需求依然稳健。

美国股市上周几乎持平收官，早期的涨幅因获利回吐和经济担忧而受限。相比之下，黄金在避险需求和降息预期的推动下持续创下历史新高。

本周市场

美国股市

道琼斯指数上周小幅下跌，因弱于预期的就业数据引发经济担忧，投资者进行获利了结。市场几乎已完全消化本月美联储0.25%的降息预期。随着夏季结束，市场平淡无奇，但股价更可能横盘或走低。本周的美国通胀数据可能带来波动，而10日均线等技术指标已开始转弱，若无意外消息，进一步获利回吐的可能性较大。阻力位在45,750、46,000和47,000，支撑位在45,000、44,000和43,000。

日本股市

日经指数恢复上升趋势。美国总统特朗普签署行政令，将日本汽车进口关税从27.5%降至15%，提振了市场情绪，外国投资者持续买入日本股票。在关税利好支撑下，日经指数预计将保持坚挺，但由于美国股市面临阻力，本周以区间交易为佳。阻力位在43,000日元、44,000日元和45,000日元，支撑位在42,000日元、41,500日元和41,000日元。

美元/日元

美元/日元上周继续横盘震荡。周初因美国汽车进口关税下调获得提振而走高，但疲弱的就业数据增加了进一步降息的可能性，使汇价回落至周初水平。146至149之间的区间交易仍是最佳策略，本周美国通胀数据可能带来短期交易机会。阻力位在148、149和150，支撑位在146和145。

黄金

黄金上周再度强劲上涨，受投机和投资者避险买盘推动，创下历史新高。疲弱的美国就业数据进一步提升降息预期，增加了需求。市场保持强势但已超买，最佳策略是在价格接近10日均线时逢低买入。短期内若动能减弱，激进交易者也可寻找做空机会。阻力位在3,600美元、3,700美元和3,800美元，支撑位在3,500美元、3,450美元和3,400美元。

原油

WTI上周承压下跌，创三个月新低，因市场预期OPEC+可能提高产量目标。疲弱的美国就业数据进一步加剧了经济放缓和需求下降的担忧，周末出现额外抛售。WTI仍维持区间震荡，但短期更可能测试60美元的支撑位，本周以逢高做空为主。阻力位在65美元、70美元和75美元，支撑位在60美元和55美元。

比特币

比特币上周趋于稳定，投机者重返买方，但112,000美元的前支撑位被测试并充当阻力。ETF需求低于前几个月，价格预计仍将承压，短期内横盘或下跌。阻力位在112,000美元、120,000美元、125,000美元和150,000美元，支撑位在105,000美元和100,000美元。

本周焦点

周一：日本GDP、中国贸易收支
周二：澳大利亚NAB商业信心指数
周三：中国CPI和PPI、美国PPI
周四：欧盟ECB利率决议、美国初请失业金人数、美国CPI
周五：日本工业生产、英国GDP、英国工业生产、德国CPI、美国密歇根大学消费者信心指数

预计本周将平静开局，美元和股市保持窄幅波动。焦点在美国通胀数据，任何意外结果都可能带来短期交易机会。黄金仍是关注焦点，投资者关注其能否延续历史新高或因获利回吐回落。在日本，GDP数据也很重要，将检验经济增长是否足以支持日本央行加息。