稳健的黄金交易策略

周一特别版

尼克·古尔德带你看行情

上周全球市场情绪走弱，投资者的风险偏好下降，导致股票和加密货币全面下跌。比特币大幅下跌，反映出资金从高风险资产中撤出，而全球股市在投资者谨慎情绪上升的背景下也出现下滑。

美国联邦储备委员会（Fed）最新公布的会议纪要显示，联邦公开市场委员会（FOMC）以10比2的分歧投票通过了0.25个百分点的降息，突显出决策者之间的分歧。虽然疲软的美国经济数据推动市场预期进一步降息的概率上升至约70%，但美元仍然保持强势。政策不确定性与经济数据的分化使交易员对美联储的下一步行动保持谨慎。

由于美国政府关门导致的延迟数据终于发布，9月的美国就业报告显示失业率上升至4.4%，创四年来新高，显示劳动力市场正在降温。与此同时，尽管日本政府多次表示将准备在必要时干预汇市以遏制日元过度波动，但日元仍大幅走弱。

本周市场动态

美国股市

上周道琼斯指数波动剧烈，最终收低，因投资者持续担忧高估值和美国经济放缓迹象。尽管NVIDIA的财报好于预期带来短暂提振，但指数很快在10日均线附近遇到阻力。预计下行趋势本周将继续，因此在10日均线附近逢高做空并关注上月低点的再测试仍是首选策略。阻力位在47,000、47,500和48,000，支撑位在46,000、45,700、45,200和45,000。

日本股市

日经指数上周下跌逾3%，回吐了此前部分强劲涨幅。由于投资者对AI相关股票的高估值以及日本政府在宣布新经济援助计划后财政状况的担忧，市场情绪转弱。技术指标目前转向下行，预计本周可能进一步走弱。交易者可在50,000日元附近逢高做空。阻力位在50,000日元、51,000日元和51,500日元，支撑位在48,000日元、47,000日元和46,000日元。

美元/日元

上周美元兑日元突破156的阻力位，令市场意外。投资者认为日本央行短期内不太可能进行干预，同时对日本长期财政状况的担忧也进一步压低日元。这一强劲上涨让许多交易员措手不及，虽然进一步上涨空间有限，但预计本周将在155.5至158之间横盘震荡。阻力位在157、158和159，支撑位在156、155.5、155和154.5。

黄金

上周黄金走势相对平稳，市场注意力更多集中在股票、比特币和美元/日元上。美元走强令金价承压，但金价多次成功守住4,000美元支撑位。获利了结的卖盘也重新出现，使涨势受限。技术面显示震荡格局，本周建议在3,950至4,150美元区间内进行区间交易。阻力位在4,150美元、4,200美元和4,250美元，支撑位在4,000美元、3,950美元、3,925美元和3,900美元。

原油

WTI原油上周收于低位，因市场对供应过剩的担忧及乌克兰和平谈判的进展使卖方保持活跃。预计本周将继续走弱，交易者可关注卖出机会并留意55美元支撑位的测试。阻力位在65美元、66.50美元、70美元和75美元，支撑位在55美元和50美元。

比特币

上周比特币遭遇大量抛售，因市场风险厌恶情绪升温，价格跌入年内负值区间。周线收在10万美元下方，触发更多投机者平仓，疲软的美国股市情绪也进一步加剧卖压。下行趋势依然强劲，建议在10日均线附近逢高做空。阻力位在90,000美元、95,000美元和100,000美元，支撑位在80,000美元、75,000美元和70,000美元。

本周关注焦点

星期一：美国工业生产，欧盟央行行长拉加德讲话
星期二：美国PPI、零售销售与消费者信心指数
星期三：澳大利亚CPI、日本央行核心CPI、美国建筑许可、耐用品订单、GDP、核心PCE物价指数与新屋销售
星期四：欧盟消费者信心指数
星期五：日本东京核心CPI与工业生产、美国芝加哥PMI

随着多项重要美国经济数据公布，市场将在政府关门结束后对经济状况有更清晰的了解。投资者期待积极的数据能阻止风险资产的持续抛售。与此同时，日元波动性预计仍将维持在高位，潜在的政府干预预期与财政担忧的平衡将为市场带来新的交易机会。

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