Nick Goold
随着美国通胀压力上升，市场现在预期今年美国官方利率可能会上升。这支撑了美元，也让许多外汇货币对的波动变得更明显。与此同时，其他主要货币也在受到各自央行政策前景、通胀数据和市场情绪变化的影响。
本周，我们将分析 EUR/USD、USD/JPY、AUD/NZD、GBP/USD 和 EUR/CHF。这些货币对是 Titan FX 三周 Trade Beyond Borders 活动第 1 周的对象，部分热门外汇货币对可享受零点差交易条件。
每个货币对都有不同的影响因素、图表走势和波动水平。因此，交易机会也不同。有些主要美元货币对会受到美国利率预期影响，有些交叉盘则更多受到地区经济因素影响。
下面，我们将介绍每个货币对的日线图展望、平均每日波幅、主要影响因素和交易思路。
如何用平均每日波幅比较外汇货币对
平均真实波幅，也就是 ATR，可以帮助交易者比较不同外汇货币对的波动大小。它显示一个货币对平均每天大约会移动多少点。了解这一点，可以帮助交易者选择适合自己交易风格的市场，也可以避免在所有货币对上使用同样的止损幅度。
ATR 会随着市场环境变化而变化。例如，USD/JPY 目前的每日 ATR 约为 60 点，但在 5 月日本央行干预风险较高时，ATR 曾接近 140 点。GBP/USD 目前的 ATR 约为 82 点，随着市场对英国首相更替作出反应，波动也有所上升。
ATR 较高的货币对，因为日内波动较大，可能更适合超短线交易和日内交易。ATR 较低的货币对，可能更适合持仓数天的交易。作为一个大致参考，超短线交易者可以使用每日 ATR 的 5% 至 10% 作为止损参考，日内交易者可以使用 10% 至 25%，持仓数天的交易者可以使用 25% 至 100%。例如，如果一个货币对的每日 ATR 是 80 点，日内交易者可以根据交易形态、支撑位、阻力位和即将公布的重要数据，考虑大约 8 至 20 点的止损。
EUR/USD：最值得关注的主要货币对
EUR/USD 是全球交易量最大的货币对。它流动性高，通常点差较低，也经常对美联储和欧洲央行政策预期的变化作出明显反应。
这个货币对很大程度上受到美元方向影响。当市场预期美国利率上升时，美元往往走强，EUR/USD 容易承压下跌。当美国数据转弱，或欧元区前景改善时，EUR/USD 可能反弹。
平均每日波幅：64 点（1 点 = 0.0001）。
日线图
当前图表展望
随着市场预期今年美国官方利率可能上升，EUR/USD 已跌至今年新低。下跌趋势仍然较强，10 日移动平均线指向下方，显示卖压仍在持续。
主要影响因素
- 美国利率预期
- 美联储官员讲话
- 欧洲央行政策预期
- 美国通胀和就业数据
- 欧元区 CPI 和 PMI 数据
交易思路
短期来看，下跌趋势仍然较强，因此在 10 日移动平均线附近寻找卖出机会，可能是比较实际的策略。如果 EUR/USD 反弹但无法突破这条移动平均线，卖方可能会继续寻找顺势做空的机会。
中期交易者也可以关注区间交易机会。市场已经在一定程度上反映了美国加息的可能性，因此如果美国数据弱于预期，可能会引发短期反弹。
USD/JPY：趋势强，但干预风险仍然较高
USD/JPY 是交易非常活跃的货币对之一。它经常对美国利率、日本央行政策预期和日元市场情绪作出明显反应。这个货币对全天都比较活跃，亚洲、伦敦和纽约交易时段都可能出现交易机会。
这个货币对很大程度上受到美国和日本利率差的影响。当美国利率上升时，美元通常会兑日元走强，USD/JPY 也容易上涨。不过，如果日元贬值太快，交易者也需要关注日本当局的讲话或可能采取的行动，因为干预风险可能导致价格快速反转。
平均每日波幅：60 点（1 点 = 0.01）。
日线图
当前图表展望
USD/JPY 的上升趋势仍然较强，但价格未能突破 162.00 附近的阻力位。这说明在较高水平上，交易者变得更加谨慎，因为市场担心日本当局可能进行买入日元的干预。
主要影响因素
- 美国国债收益率
- 美联储利率预期
- 日本央行政策前景
- 日本当局的干预警告
- 日本通胀和工资数据
交易思路
USD/JPY 的上升趋势仍然较强，因为美国利率远高于日本利率。只要价格保持在 10 日移动平均线上方，交易者可以关注价格回落到该均线附近时的买入机会。
如果 USD/JPY 跌破 10 日移动平均线，可能说明上升趋势正在减弱。特别是在美国国债收益率下跌，或日本当局干预警告增加时，交易者可以关注短期卖出机会。
162.00 是一个重要水平。准确预测干预很困难，但如果价格快速升破 162.00，可能会增加干预风险，并为交易者带来卖出机会。
AUD/NZD：更容易观察澳洲和新西兰差异的货币对
AUD/NZD 是澳元兑新西兰元的货币对。它不包含美元，因此可以让交易者更清楚地观察澳洲和新西兰经济之间的差异。
这个货币对主要受到澳洲联储和新西兰联储利率预期的影响。它也会受到大宗商品价格、中国相关消息和地区经济数据的影响。
平均每日波幅：68 点（1 点 = 0.0001）。
日线图
当前图表展望
AUD/NZD 在今年早些时候创下 10 年高点后，已经恢复上升趋势。现在价格可能再次测试 5 月高点，10 日移动平均线也指向上方，显示买方仍然占优。
主要影响因素
- 澳洲联储利率预期
- 新西兰联储利率预期
- 澳洲通胀和就业数据
- 新西兰通胀和就业数据
- 中国经济前景
- 大宗商品市场情绪
交易思路
短期到中期来看，跟随当前上升趋势可能是更好的策略。只要价格保持在 10 日移动平均线上方，交易者可以在该均线附近寻找买入机会。
如果 AUD/NZD 再次上涨到今年高点附近，并在该区域遇到阻力，这也可能带来较好的卖出机会。
GBP/USD：波动较大的主要货币对
GBP/USD 是交易量较大的主要货币对之一，有时也被称为“Cable”。它通常比 EUR/USD 波动更大，也容易对英国和美国消息作出强烈反应。
这个货币对受到英国央行前景、美国利率预期、英国通胀、就业数据和整体市场情绪影响。当美元强势时，GBP/USD 容易下跌。当英国数据较强，或美国数据转弱时，英镑可能反弹。
平均每日波幅：82 点（1 点 = 0.0001）。
日线图
当前图表展望
GBP/USD 处于下跌趋势中，因为美国利率上升预期继续支撑美元。英国政府领导层变化也给英镑带来压力，因为交易者担心更多政府干预型政策可能对英国经济不利。
主要影响因素
- 美国利率预期
- 英国央行政策前景
- 英国就业和通胀数据
- 美国就业和通胀数据
- 英国政治变化
交易思路
GBP/USD 在短期和中期可能更适合寻找卖出机会，因为图表走势和基本面前景都偏弱。美国利率上升预期支撑美元，而英国政治不确定性也给英镑带来压力。
目前波动并不是特别高，因此交易者不一定需要追着下跌行情卖出。更实际的做法是等待价格反弹，然后在阻力位或 10 日移动平均线附近寻找卖出机会。
EUR/CHF：波动较小、走势较安静的货币对
EUR/CHF 通常是比较安静的货币对。它主要受到欧洲央行政策、瑞士央行政策和市场情绪变化的影响。
当交易者感到不安时，瑞士法郎通常会受到买入。这意味着市场变得谨慎时，EUR/CHF 容易下跌。当市场情绪改善时，欧元可能会兑瑞士法郎反弹。
平均每日波幅：37 点（1 点 = 0.0001）。
日线图
当前图表展望
EUR/CHF 已经到达 4 月高点附近的阻力位，10 日移动平均线也开始走平。这说明最近的反弹可能正在失去力量。
EUR/CHF 今年曾跌至 10 多年来的低点，长期趋势仍然偏弱。如果价格无法突破阻力位，卖方可能会寻找下跌趋势继续的机会。
主要影响因素
- 欧洲央行政策预期
- 瑞士央行政策前景
- 欧元区通胀数据
- 欧洲市场情绪
- 瑞士法郎的避险需求
交易思路
EUR/CHF 已经停止上涨，并在阻力位附近受压。只要市场保持在阻力位下方，交易者可以重点关注卖出机会，并寻找价格回落至今年低点附近的可能性。
交易无界，把握全球机会：点差 0.0
Titan FX 的 Trade Beyond Borders 活动让交易者有机会在 3 周限定期间，以点差 0.0* 交易指定热门外汇货币对。
第 1 周的适用货币对包括 EUR/USD、USD/JPY、AUD/NZD、GBP/USD 和 EUR/CHF。EUR/USD 将在整个活动期间持续作为优惠产品，另外 4 组热门货币对将按周轮换。
活动期间为 2026 年 6 月 29 日 05:00 至 2026 年 7 月 20 日 04:59（中国时间）。每日 03:00 至 07:00（中国时间，GMT+8）期间不适用。无需参加注册，优惠条件将自动适用于符合条件的真实 Standard 账户和 Blade 账户。
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