Nick Goold
手堅いニック式取引戦略
月曜特別版
ニック・グールドがお届け
先週、市場は9月に米国が利下げを行う可能性の高まりに注目しました。米国CPIは予想を下回り、利下げ期待が高まる一方、PPIは予想を上回り、関税が米企業に与える影響を示しました。データが入り混じる中でも、市場は依然として来月の利下げを予想しており、米国株と日本株を過去最高値に押し上げました。
オーストラリア準備銀行は予想通り利下げを実施しました。英国と日本ではGDPが予想を上回り、ポンドと円を押し上げました。さらにトランプ大統領は、中国との関税休戦を90日間延長する命令に署名し、次の重要期限を2025年11月10日まで先送りし、即時の緊張激化を回避しました。
原油価格は、ウクライナ戦争終結を協議する予定のトランプ・プーチン首脳会談を前に下落し、市場はその結果を注視しました。全体としては、投資家が貿易不透明感と中央銀行の支援、そして世界的な成長の強さを天秤にかけ、リスク選好が改善しました。
今週の市場
米国株
ダウは先週、過去最高値を更新しました。予想を下回ったCPIを受けて9月の利下げ期待が高まったことが支援要因となりました。しかし、PPIの上昇が示すように関税の悪影響への懸念は残っており、市場はさらなるデータを待っています。全体的には、ダウは横ばいから上昇基調で推移する見込みで、短期的には買いの機会が有望です。主なレジスタンスは45,000と46,000、サポートは44,000、43,000、42,000にあります。
日本株
日本株は先週も大幅な上昇を見せ、日経225は米国との貿易合意による楽観論が続き、米国株の上昇に追随して過去最高値を更新しました。過去1か月で約10%上昇しているため、短期的には調整が見込まれ、10日移動平均線までの押し目を待って売買する方が望ましいでしょう。主なレジスタンスは44,000円と45,000円、サポートは42,000円、41,500円、41,000円にあります。
ドル円
ドル円は先週、米国の利下げ観測による売り圧力を受け下落しました。加えて、日本のGDPが予想を上回り、利上げの可能性が高まりました。現在の水準ではバランスが取れており、短期的にはレンジ取引が推奨されます。レジスタンスは148、149、150、サポートは146と145にあります。
金
金価格は先週、レンジ上限での利食いや株式市場の過去最高値を背景に需要が減少し下落しました。ただし、米国の利下げ期待は依然として金にとって支援材料となっています。今後は下値での支えが強く、押し目買いのチャンスが見込まれます。レジスタンスは$3,400と$3,450、サポートは$3,300、$3,250、$3,200にあります。
原油
WTI原油は先週も下落基調を続け、弱気ムードが市場を支配しました。OPEC+の増産や中国の弱い経済指標、さらに関税が需要に与える悪影響への懸念が価格を押し下げました。加えて、トランプ・プーチン会談でウクライナ戦争終結が協議される可能性があり、ロシアの供給増加懸念も下押し要因となりました。10日移動平均線が下向きを示しており、戻り売り戦略が有効です。レジスタンスは$65、$70、$75、サポートは$60と$55にあります。
ビットコイン
ビットコインは先週、米国の利下げ期待を背景にリスク資産買いが続き、過去最高値を更新しました。しかしその後、米国財務長官が追加の政府購入計画がないと発言したことを受け、高値から急落しました。木曜日には新高値を付けた後に安値引けとなる「キーリバーサル」を形成し、さらに10日移動平均線を下回って引けたため、短期的な上値余地は限定的です。短期戦略としては押し目買いと戻り売りが有効です。レジスタンスは$120,000、$125,000、$150,000、サポートは$112,000、$110,000、$105,000にあります。
今週の注目ポイント
月曜日：EU 貿易収支
火曜日：米国 建築許可件数、米国 住宅着工件数
水曜日：日本 貿易収支、英国 CPI、EU CPI
木曜日：米国 FOMC議事要旨、EU ユーロ圏HCOB製造業PMI、英国 S&Pグローバル製造業PMI、米国 新規失業保険申請件数、米国 S&Pグローバル製造業PMI、米国 中古住宅販売件数、米国 景気先行指数
金曜日：日本 全国コアCPI、英国 小売売上高、ドイツ GDP、米国 パウエルFRB議長発言
今週も米国の利下げ期待が市場の焦点となります。英国と日本のインフレ指標も重要で、イングランド銀行の次の利下げ時期や、日本が強いGDPと新しい米国との貿易合意を背景に利上げに動くかどうかが注目されます。FRBは7月会合の議事要旨を公表し、インフレや成長、今後の利下げ時期に対する見方を明らかにするでしょう。
週後半にはジャクソンホール経済政策シンポジウムが開催され、世界の中央銀行や政策立案者が経済や金融政策について議論します。木曜日には米国、ユーロ圏、英国、日本の速報PMIが発表され、8月の経済活動の早期の指標となります。週末にはパウエルFRB議長の講演が予定されており、米国経済や金利見通しに関する新たな手がかりを市場に与える可能性があります。
