Nick Goold
手堅いニック式取引戦略
月曜特別版
ニック・グールドがお届け
先週の市場は、ジャクソンホールでのパウエルFRB議長の講演を待つ展開となり、全体的に静かな動きでした。金曜日まで米ドルは横ばい、株式は下落傾向を示し、投資家は9月の利下げが確認されるかどうかを見極めていました。講演前に発表された経済指標は概ね予想を上回り、米英ユーロ圏のPMIが強く、英国CPIの上振れや米国の住宅販売の好調が見られました。日本の7月コアインフレ率は3.1％に低下しましたが予想をわずかに上回り、カナダによる報復関税の撤廃は世界貿易にとってプラスと受け止められました。
金曜日、パウエル議長は来月の利下げの可能性を示唆し、労働需要と供給の両方が減速していると述べました。関税による物価上昇は一時的なものであると強調し、よりハト派的なトーンとなりました。これを受けて株式市場は急騰し、ダウ平均は史上最高値を更新、米ドルは下落し、9月利下げの確率は約90％に上昇しました。
また、パウエル議長は政治的圧力がある中でもFRBがデータ主導で独立した姿勢を保っていることを強調しました。雇用の伸びが鈍化し失業リスクが高まる中、市場は9月会合での動きを確認するため、今週の雇用関連およびインフレ指標を注視しています。
今週の市場動向
米国株式
ダウ平均は先週、パウエル議長のジャクソンホールでの講演を受けて史上最高値を更新し、9月利下げの可能性が高いと見られています。米国の関税による悪影響が予想より軽微だったことで、株式市場は強い上昇基調を維持しています。ただしダウは現在買われ過ぎの状態にあり、週初は押し戻しや横ばいの動きが見られる可能性があり、短期・長期の投資家にとって買い場となる可能性があります。主要なレジスタンスは46,000と47,000、サポートは45,000、44,000、43,000です。
日本株式
先週初めに日経平均は史上最高値を付けましたが、パウエル議長の講演を前に利益確定売りが出ました。その後、過去の高値水準で下げ止まり、米国株の上昇に追随して週末は強く引けました。過去1か月で急伸した後、現在は10日移動平均線を下回っており、短期的には横ばいの展開が予想されます。投資家は日本銀行がいつ利上げに動くかに注目しています。主要なレジスタンスは44,000円と45,000円、サポートは42,250円、42,000円、41,500円、41,000円です。
ドル円
USD/JPYは先週、ジャクソンホール会合を前にほぼ横ばいで推移しましたが、パウエル議長の講演後に急落しました。9月の利下げが強く意識されています。現在はレンジ内の動きで、10日移動平均線も横ばいを示しており、レンジ取引が推奨されます。ただし、日本銀行が利上げを示唆したり、米国の経済指標が弱ければ下振れリスクがあります。レジスタンスは148、149、150、サポートは146と145です。
金（Gold）
金相場は先週一時下落しましたが、その後、9月の米国利下げ期待が支えとなり強く反発しました。市場は10日移動平均線を上回り、直近の下落トレンドを打ち破りました。全体的にはレンジ相場のままですが、サポートが維持されていることで上値を試す展開が続く可能性があります。押し目買いが有効な戦略です。レジスタンスは3,400ドルと3,450ドル、サポートは3,300ドル、3,250ドル、3,200ドルです。
原油
原油相場は先週、静かな動きの中で反発し、10日移動平均線を上回って下落トレンドを打破しました。ロシア・ウクライナ和平交渉が進展しなかったことや、パウエル議長の将来の利下げ示唆が需要増加につながるとの思惑で買いが戻りました。短期的には横ばい推移が予想され、交渉の行方を市場は注視しています。レジスタンスは65ドル、70ドル、75ドル、サポートは60ドルと55ドルです。
ビットコイン
ビットコインは先週、大きな陰線による売りが続きましたが、8月の安値かつ過去の最高値水準である112,000ドルで強いサポートを見つけました。利下げ期待を示したパウエル議長の講演はビットコインにとって追い風となりましたが、短期的には依然として下落トレンドにあります。今週は112,000〜120,000ドルのレンジ内での取引が想定され、レンジトレードの好機となりそうです。レジスタンスは120,000ドル、125,000ドル、150,000ドル、サポートは112,000ドル、110,000ドル、105,000ドルです。
今週の注目イベント
月曜日：米国 新築住宅販売件数
火曜日：オーストラリア準備銀行 議事要旨、米国 耐久財受注、米国 コンファレンスボード消費者信頼感指数
木曜日：米国 GDP、米国 新規失業保険申請件数、米国 中古住宅販売保留件数
金曜日：日本 東京コアCPI、日本 鉱工業生産、米国 コアPCE物価指数、米国 シカゴPMI、米国 ミシガン大学消費者態度指数
今週の市場は引き続きパウエル議長のジャクソンホールでの講演を消化しています。ハト派的な発言で9月の利下げ期待が高まりましたが、ドルの下落が続くのか、すでに織り込み済みで反発に向かうのかが焦点です。パウエル議長はFRBがデータ主導であることを強調しており、米国の耐久財受注、GDP、インフレ、消費者信頼感といった重要指標が注目されます。これらのデータ次第で市場の見方が大きく変わる可能性があります。
地政学リスクも依然として重要です。ロシア・ウクライナ和平交渉が進展すれば株式市場にプラス、原油価格にはマイナスとなるでしょう。同時に、英国の追加利下げや日本の利上げの可能性も注視されています。中央銀行のシグナルや世界情勢が焦点となり、為替・株式・商品市場の変動性は高い状態が続くと見られます。
