手堅いニック式取引戦略

月曜特別版

ニック・グールドがお届け

イランとの紛争が当初の予想より長引く可能性があるとの見方を受け、市場は大きく反応しました。原油価格は週を通じて非常に不安定な動きとなりました。週初には一時100ドルを超えましたが、その後いったん下落し、再び上昇して週末は100ドル近くで取引を終えました。最大の懸念は、イランが世界で最も重要な原油輸送ルートの一つであるホルムズ海峡を通る石油輸送を妨害する可能性です。

株式市場は弱い動きとなりました。原油価格の上昇がインフレ懸念を高め、利下げ期待を後退させたことで、米国株式市場は3週連続で下落しました。円安にもかかわらず日経平均株価も下落しました。エネルギー価格の上昇が米連邦準備制度の利下げを遅らせる可能性があるため、米ドルは強さを維持しました。

経済指標の影響は地政学ニュースに比べると小さいものでした。日本のGDPは予想を上回りましたが、米国のインフレ率はおおむね予想通りでした。一方で米国のGDPと耐久財受注は予想を下回りました。金価格は上昇できず、地政学リスクの多くがすでに織り込まれていることや、強い米ドルが売りを促しました。

今週の市場

米国株

ダウ平均の下落トレンドはより強まっており、戦争が短期間で終わる可能性が低いため、現時点ではトレンドに従う戦略が最も有効と考えられます。原油価格の上昇や中東での輸送混乱が続けば、世界経済に悪影響を与える可能性があります。市場はすでに弱気ですが、トレーダーは今週、新たな売りを検討する前にダウが10日移動平均線付近まで戻るのを待つ可能性があります。レジスタンスは47,500、48,000、48,500、49,000です。サポートは46,500、46,000、45,730、45,500にあります。

日本株

日本は原油の主要輸入国であるため、エネルギー価格の上昇は企業コストや経済指標に悪影響を与える可能性があります。政府は供給を安定させるために石油備蓄を放出する計画ですが、それでも影響は大きいと見られます。日経平均の最近の下落トレンドは強まり、日本銀行が円を支えるために為替介入を行う可能性が高まっていることも、日本株にとって下押し要因となる可能性があります。ダウと同様に10日移動平均線は下向きとなっており、今週はレジスタンスとして機能する可能性があります。レジスタンスは54,750、56,000、57,000、58,000で、サポートは52,000円、51,000円、50,000円です。

ドル円（USD/JPY）

原油価格の上昇は米国のインフレ期待を高め、利下げの可能性を低下させることで米ドルを支えています。ドル円は160円の手前で週を終えました。この水準は過去に日本銀行が為替介入を行ったことがあるエリアです。市場は介入リスクを強く意識しているため、この水準での新規買いには慎重になる可能性があります。しかし、戦争が続き日本銀行が介入しなければ、ドル円はさらに上昇する可能性があります。レジスタンスは160、162、165で、サポートは159.00、158.00、156.50です。

金（ゴールド）

イラン情勢の緊張が高まる中、金は週初に上昇を試しましたが、多くのトレーダーがすでに買いポジションを持っていたことや、米ドルの強さが上昇を抑えました。その結果、金は重要な5,000ドルの水準のすぐ上で週を終えました。短期的な指標はやや弱気に転じており、もし5,000ドルを下回れば、今週は急落につながる可能性があります。レジスタンスは5,200ドル、5,250ドル、5,400ドル、5,418ドル、5,500ドルで、サポートは5,000ドル、4,900ドル、4,850ドルです。

原油

イランでの戦闘激化を受け、原油は週初に再び大きく上昇して始まりました。しかし価格は一時的に10日移動平均線まで下落し、そこが強いサポートとして機能しました。週が進むにつれて戦争が長期化する可能性や、イランが中東からの石油輸送を妨害する可能性への懸念が高まりました。原油は強い形で週を終えました。100ドル付近のレジスタンスで買うのはやや遅い可能性がありますが、紛争が続く限り押し目での買いを探す戦略が今週は有効かもしれません。レジスタンスは100ドル、110ドル、120ドル、125ドル、130ドルで、サポートは90ドル、80ドル、75ドル、70ドル、67.5ドルです。

ビットコイン

ビットコインは週の間にサポートから反発し、他の市場に注目が集まる中で投機的な買いが入りました。市場は依然としてレンジ相場となっており、65,000ドルから75,000ドルの間でのレンジ取引が短期的には有効な戦略となっています。レジスタンスは75,000ドル、80,000ドル、85,000ドルで、サポートは65,000ドル、60,000ドル、55,000ドルです。

今週の注目

月曜日：中国 工業生産・失業率、米国 ニューヨーク連銀製造業景気指数・鉱工業生産
火曜日：豪州 RBA政策金利発表、EU ZEW景況感指数、米国 中古住宅販売保留指数
水曜日：日本 貿易収支、EU CPI、米国 PPI、製造業受注・FOMC政策金利発表
木曜日：豪州 失業率、日本 日銀政策金利・鉱工業生産、英国 失業率・BOE政策金利、米国 建築許可件数、EU ECB政策金利発表
金曜日：EU 貿易収支

今週も市場は大きく変動する可能性があり、多くの取引機会が生まれると見られます。イラン戦争が世界経済にどの程度の影響を与えるのかを市場が見極めようとしているためです。株式市場は下落を続けており、センチメントがさらに悪化すればパニック売りが起こる可能性もあります。一方で緊張が高まれば原油価格は再び急騰する可能性があります。ドル円も160円に近づいており、日本銀行が為替介入を検討する水準に近づいています。

今週は主要中央銀行の会合も予定されています。米国、日本、英国は金利を据え置くと予想されていますが、豪州は利上げの可能性があります。原油価格の上昇がインフレを押し上げる可能性があるため、市場は中央銀行の声明から今後の金融政策の方向を慎重に見極めようとしています。