Nick Goold
手堅いニック式取引戦略
月曜特別版
ニック・グールドがお届け
先週の金融市場は比較的落ち着いた動きとなり、投資家はジャクソンホールでのパウエルFRB議長の発言を引き続き消化しました。注目は政治的な動きに移り、トランプ大統領がモーゲージ詐欺疑惑を理由にリサ・クックFRB理事の解任を発表しました。クック氏は法的措置を進めており、トランプ氏は引き続きFRBへの影響力拡大を目指しています。
米国の経済指標は概ね良好で、耐久財受注とGDPが予想を上回り、コアPCE価格指数は予想通りとなりました。日本では東京都区部コアCPIが2.5％と予想通りで、日銀の目標2％を依然上回り、失業率は数年来の低水準に低下し、日銀の利上げ観測が強まりました。世界的には、トランプ大統領が半導体輸入に大きな関税を課し、国内生産品を例外とすることで貿易摩擦を再燃させました。
FRB内部では緩和的な政策への勢いが強まっています。ウォーラーFRB理事とデイリー・サンフランシスコ連銀総裁は、9月のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げを公に支持しました。一方、Nvidiaは好調な決算を発表し、テック株ラリーの持続性への懸念を和らげました。しかし、好材料にもかかわらず米国株は金曜日に売られ、週末を安値で終えました。
今週の市場
米国株
ダウは先週、小幅安で終了し、静かな取引の中で直近の史上最高値がレジスタンスとして意識されました。9月の利下げがほぼ確実視される中、市場は次の材料を待っています。直近高値の反落と月曜日の米国休場を受け、金曜日の雇用統計を前にダウは横ばいから軟調な展開となる可能性があります。短期的にはレンジ取引が見込まれ、10日移動平均線がサポートとして機能すれば押し目買いが有効と考えられます。レジスタンスは45,750、46,000、47,000、サポートは45,000、44,000、43,000です。
日本株
日経平均は、目標を上回る日本のインフレデータを受けて日銀の利上げ観測が高まり、株式市場にはマイナス要因となりました。さらに金曜日の米国株安が影響し、週末は安値引けとなりました。今週も弱含みが予想され、10日移動平均線付近での戻り売りが有効と見られます。レジスタンスは43,000円、44,000円、45,000円、サポートは42,000円、41,500円、41,000円です。
USD/JPY
ドル円は先週横ばい推移となり、来月0.25％の米国利下げ観測を前に売り圧力が強まりました。東京都区部CPIは2.5％と目標を上回り、日銀の利上げ時期を見極める市場にとってドル円の重石となりました。相場はしばらく狭いレンジに留まっていますが、近くブレイクが予想され、下方向への動きが有力視されています。レジスタンスは148、149、150、サポートは146と145です。
金
金は先週大きく上昇し、米国の利下げ期待に支えられてレンジ上限を試しました。ドル以外の通貨建てでは過去最高値を更新し、強い需要を示しました。短期的に買われ過ぎ感はあるものの、押し目買いが有効であり、または3,450ドル超えの短期ブレイクアウト狙いも考えられます。レジスタンスは3,450ドル、3,500ドル、サポートは3,300ドル、3,250ドル、3,200ドルです。
原油
WTIは先週やや上昇し、ロシア・ウクライナ紛争が続く中で停戦協議に進展は見られませんでした。米国原油在庫は予想以上に減少し、需要の強さを示しました。10日移動平均線は依然として上向きを示しており、65ドルでレジスタンスに直面しています。短期的には押し目買いが有効と考えられます。レジスタンスは65ドル、70ドル、75ドル、サポートは60ドルと55ドルです。
ビットコイン
ビットコインは先週も軟調で、ETF買いが減速する中、投機筋の売りにより重要なサポートである112,000ドルを割り込みました。さらなる下落の可能性が高く、10日移動平均線が上に位置し、これまでの112,000ドルのサポートはレジスタンスとして機能する見通しです。レジスタンスは112,000ドル、120,000ドル、125,000ドル、150,000ドル、サポートは105,000ドルと100,000ドルです。
今週の注目
月曜日：オーストラリア 建設許可件数、英国 S&Pグローバル製造業PMI、欧州 失業率
火曜日：欧州 CPI、米国 S&Pグローバル製造業PMI、米国 ISM製造業PMI
水曜日：日本 auじぶん銀行サービス業PMI、オーストラリア GDP、欧州 ラガルドECB総裁発言、欧州 HCOBユーロ圏総合PMI、英国 S&Pグローバルサービス業PMI、米国 JOLTS求人件数
木曜日：米国 新規失業保険申請件数、米国 S&Pグローバルサービス業PMI、米国 ISM非製造業PMI
金曜日：英国 小売売上高、欧州 GDP、米国 雇用統計
今週は月曜日が米国休場のため静かなスタートが予想されます。最大の注目は金曜日の米国雇用統計で、関税下での経済の強さを確認する材料となります。金曜日の夜、米連邦巡回控訴裁判所はトランプ大統領の関税の大部分を違法と判断しましたが、この決定は10月14日まで停止され、最終的には最高裁に持ち込まれる見通しです。短期的な影響はないものの、今後の相場に変動をもたらす可能性があります。
金曜日まで大きな材料がない中、米ドルは横ばい推移、金は上昇を試み、米国株式は売りが続くかどうかが注目されます。
