Nick Goold
2025年：ボラティリティとチャンスの年
今年は、市場の大きな変動と利益または損失を出すチャンスに満ちています。ドナルド・トランプ大統領の貿易・経済政策により、株式、通貨、商品市場が大きく揺れ動きました。4月に大きく下落した後、7月には市場が過去最高値まで回復しました。株価が上昇し、米ドルが下落する中で、「トランプはすでに勝ったのか？」という声も上がっています。
4月の暴落：市場が信頼を失ったとき
2025年4月、トランプ大統領は中国、欧州連合、日本などの主要貿易相手国に対して大規模な新関税を発表しました。市場の反応は即座かつ深刻でした：
- S&P500が数年来で最大の一日下落を記録し、米国株が急落
- インフレ上昇、供給網の混乱、景気後退の可能性が指摘される
- 投資家が安全資産に殺到し、金価格が急騰。米ドル指数は100を下回る
多くのエコノミストは、これを大きな政策ミスと見なしました。しかし、市場がパニックに陥る中、動きは次第に変化し始めました。
S&P500 日足チャート
反発：合意、外交、市場最高値
それから数ヶ月で、S&P500とナスダックは過去最高値を更新しました。何が変わったのでしょうか？
トランプ政権は、中国と英国との間で重要な貿易合意を締結し、投資家の不安を和らげ、関税戦略が計画的であることを示しました。関税が引き下げられ、信頼感が戻りました。テック株が力強い反発を主導し、4月の損失を帳消しにしました。日本やその他の国との交渉は継続中ですが、市場はすでに前向きな姿勢を取り始めています。
かつて無謀とされたトランプの強硬な貿易政策は、今や巧みな交渉術として評価されつつあります。
トランプはすでに勝ったのか？それは重要なのか？
では、トランプは勝ったのでしょうか？それは誰に聞くかによるでしょう。そして、それはトレーダーにとって重要な問いではありません。市場は一人の人間、一つの政策、一つのヘッドラインで動くものではありません。金利、インフレ、企業収益、グローバルトレンド、そしてセンチメントによって動きます。トランプは市場の一要因ではありますが、すべてではありません。
トレーダーにとって、本当に重要な問いは：
- 今の市場環境をどう活かせるか？
- 市場は一方向に動きすぎていないか？
- フォローすべき強いトレンドはあるか？
- それとも次のニュースを待って横ばいか？
- 今最もボラティリティが高い市場はどこで、なぜか？
- どうトレードすればよいか？
トレーダーは政治予測で報酬を得るのではなく、リアルタイムでの賢明な判断で利益を上げます。
ドルのパラドックス：強さから弱さへ
株式市場が上昇する一方で、米ドルは下落しています。ドル指数（DXY）は今年10％以上下落し、1973年以来最悪のスタートとなりました。トランプの政策により、投資家は米国資産から金、ユーロ、アジア通貨へと資金を移しています。供給網の再編が進み、米国のリーダーシップに対する信頼も揺らいでいます。ドル安により、ユーロ/ドル、ポンド/ドル、金、外国株が上昇し、新たなトレード機会が生まれています。
次に来るもの：あらゆる可能性に備えよう
現在、市場のセンチメントは非常にポジティブです。しかし、それ自体が警戒信号でもあります。最も明白なリスクは、トランプによる失望（日本との交渉の失敗や新たな関税発表など）で市場が急落することです。
ただし、逆のシナリオもあります。さらなる下落を予想していたトレーダーが今は買いそびれており、もし買いに走れば、市場はさらに急騰する可能性もあります。どちらの展開になるかを予測するのではなく、両方のシナリオに備えることが重要です。
トレード戦略：冷静さを保ち、準備し、リスクを管理する
このような相場環境では、明確な戦略を持つことが不可欠です。経験豊富なトレーダーがトランプ相場で取っているアプローチは以下の通りです：
1. 冷静さを保つ
感情的な判断を避けましょう。トランプ関連のニュースは日中の大きな値動きを引き起こしますが、それに振り回されないことが大切です。冷静さは最大の武器です。
2. 自分の市場を知る
トランプの行動はさまざまな資産に影響を与えます：
- S&P 500 – 成長と合意への期待に反応
- 金 – 安全資産需要と米ドル安で動く
- USD/JPY – 米日関係の緊張に敏感
- 原油 – 地政学リスクで上昇、緊張緩和で下落
自分がよく理解している市場を選び、ニュースへの反応を把握しましょう。
3. ボラティリティを予想し、計画する
ボラティリティを有利に使いましょう：
- 損切り幅を広くし、ポジションサイズを小さく
- ニュースと一致するブレイクアウト水準を探す
- 上昇・下落の両シナリオに対応できるプランを用意
4. 予測ではなくプロセスを重視する
良いトレードは以下に基づきます：
- リスク管理 – 損失は早めに切り、利益は伸ばす
- トレンド認識 – モメンタムを尊重しつつ、反転にも備える
- 感情のコントロール – 意見ではなく、シグナルで取引
2025年のトランプラリーは、柔軟で冷静、そして規律あるトレーダーに報いてきました。トランプが「勝った」かどうかは関係ありません。トレーダーとしての成功は、政治的意見ではなく、戦略、リスク管理、市場のボラティリティを活かす力にかかっています。
