Nick Goold
ドナルド・トランプ氏は昨日、第47代アメリカ合衆国大統領に就任し、国内外の経済に大きな影響を与える「アメリカ・ファースト」政策を掲げました。彼の主要な優先事項には、大規模な強制送還作戦や環境規制の削減が含まれており、労働市場やエネルギー産業に変化をもたらす可能性を示唆しています。また、トランプ氏は就任初期に輸入品への関税を引き上げる意向を示しており、これによりアメリカ国内の消費者コストが増加する一方、貿易相手国からの報復措置を招く可能性があります。こうした政策は貿易の混乱に対する懸念を引き起こしていますが、トランプ氏は行政の簡素化を約束しており、これは経済効率の向上に寄与する可能性があります。さらに、ロシアとウクライナの紛争を終結させるという誓約は実現が不透明ながらも、地政学的緊張を緩和し、世界経済に好影響を与える可能性があります。
先週、経済面では、12月のアメリカ消費者物価指数（CPI）は予想を下回り、インフレ圧力が緩和されつつあることを示唆しました。連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォーラー理事は、この傾向が続けば今年中に複数回の利下げが行われる可能性があると述べており、これにより借入や投資の促進が期待されます。しかし、アメリカの小売売上高は予想をわずかに下回り、消費者需要の弱さを示唆しています。これらの指標は、新政権下での経済動向を管理する上でFRBが直面する課題を浮き彫りにしています。
為替
10月以来続いていた米ドルの大幅な上昇は、先週の予想を下回る米国のインフレデータを受けて一服しました。これまで米ドルは、米国の長期金利の上昇とともに急騰しており、市場ではトランプ政権下でインフレが高まるとの期待が背景にありました。しかし、トランプ大統領の政策が予想ほどインフレを引き起こさないと見なされれば、米ドルはさらに下落する可能性があります。
一部のアナリストは、今週の日本銀行（BOJ）の会合で政策金利の引き上げが行われる可能性があると考えており、これがドル円の売りを引き起こし、ドルにさらなる圧力を加える可能性があります。一方で、AUD/USDとGBP/USDは最近急落しており、買いが集まりやすく、トレーダーにとって有望なチャンスを提供する可能性があります。
米ドル指数日足チャート
株式市場
先週の予想を下回るインフレデータとトランプ大統領の正式な就任を受けて、米国株式市場は再び強さを取り戻しました。ここ2カ月間、予想以上の米国金利の上昇により大統領選後の初期ラリーの大半を失ったダウ工業株30種平均とS&P500は、現在回復の兆しを見せています。
トランプ政権の政策から最も恩恵を受けると予想されるセクターの一つが石油業界です。新政権は石油採掘を制限する規制を緩和することを目指しており、この動きが期待されています。例えば、シェブロンは今年、大幅な株価上昇を記録しており、以下のチャートが示すように、このセクターの成長見通しに対する楽観的な見方を反映しています。
シェブロン日足チャート
電気自動車（EV）分野では、テスラの株価上昇の勢いは鈍化しましたが、イーロン・マスク氏とドナルド・トランプ大統領の密接な関係により、上昇トレンドは維持されています。しかし、この関係はいつ終わるかわからないため、強気のトレーダーは注意を怠らず、損失に備えるとともに、必要に応じて弱気に転じることも検討する必要があります。
一方で、日経225はトランプ大統領の当選以来、円安が続いているにもかかわらず、40,000の抵抗水準を突破することに何度も失敗しています。日本経済において、生活費の上昇が賃金の伸びを上回っていることが依然として大きな課題であり、これが指数の停滞に寄与しています。
債券市場
注目される米国10年債利回りは、9月以降1％上昇し、4.65％に達しました。また、金利引き下げの期待が後退する中、5％という重要な抵抗水準に近づいています。しかし、先週の予想を下回る米国のインフレデータにより、利回りは低下し、米国株式市場の上昇とドルの下落を促しました。市場はまた、今後数週間のトランプ大統領の政策発表を注視しており、それが予想通りインフレを引き起こすかどうかを見極めようとしています。
一方、日本では、日銀が政策金利の引き上げを示唆しているため、債券利回りが上昇しています。日本の10年債利回りは過去1年間で倍増し、1.19％に達しており、日本の伝統的な低金利環境における大きな変化を反映しています。
コモディティ
原油価格は今年、米国によるロシアの石油産業への制裁が世界的な供給を大幅に減少させたことにより上昇しています。トランプ政権はさらに石油市場に影響を与えると予想されており、トランプ大統領は米国での石油探査拡大を支持しています。これにより国内生産が増加する可能性がある一方で、トランプ大統領は自身の任期中に原油価格を大幅に引き下げる方法を模索する意向も示しています。さらに、ロシアとウクライナの戦争を終結させるという彼の発言が実現すれば、地政学的リスクプレミアムの低下を通じて原油価格をさらに押し下げる可能性があります。
原油日足チャート
2025年には、強い米ドルと高金利にもかかわらず、金価格も上昇しています。トランプ大統領の政策が混乱を招く可能性がある中で、投資家は金を世界経済の不安定性に対する安全資産として位置づけています。もし米ドルが引き続き弱まるようであれば、金価格はさらに上昇し、2024年10月に記録した高値に戻る可能性もあります。
ビットコイン
ビットコインは過去2カ月間、トランプ大統領の就任を待つ中で10万ドル前後で横ばいの動きを続けていました。しかし、トランプ氏が大統領に就任したことで、ビットコインは再び上昇を始めました。トランプ氏が最近暗号通貨への支持を再度表明したことから、トレーダーはさらに楽観的になり、価格を新たな高値へ押し上げようとしています。
ビットコイン 日足チャート
今週の注目イベント
今週の経済指標発表は比較的少なく、主な発表は金曜日に予定されている米国のPMIと中古住宅販売件数です。これらのデータは米国経済の現状を示すものの、大きな市場の変動を引き起こす可能性は低いと見られます。一方で、日本銀行は政策金利を0.25％から0.50％に引き上げることが予想されており、この動きは円や日経平均において大きなボラティリティを引き起こす可能性があります。
市場の主要な注目点は、トランプ大統領就任後の初動となる政策にあります。移民取締りの強化は市場への影響が限定的と見られますが、関税に関する発言は市場心理に大きな影響を与える可能性があります。特に、発言が貿易戦争の可能性を示唆する場合、グローバルな貿易への懸念が高まり、市場の安定性に悪影響を及ぼす可能性があります。トレーダーはこれらの重要な問題についての彼の発言を注視するでしょう。
今週のトランプトレード
今週の市場動向に基づいたトレードアイデアをご紹介します：
ドル円: 売りの機会に注目してください。この通貨ペアはさらなる下落の可能性が高まっています。155.00の重要なサポートレベルを割り込むことを目標とし、それがさらなる下落への道を開く可能性があります。日本銀行の動向に注視し、政策金利の変更がボラティリティを高める可能性がある点に留意してください。
ビットコイン: 上昇トレンドが勢いを増しており、トランプ大統領就任後の強気の市場心理が戻ってきています。$110,000やそれ以上のテストを目指す動きが期待されます。重要なサポートレベル付近での購入は、強気の見通しを持つトレーダーにとって有利なエントリーポイントとなる可能性があります。
原油: イスラエルとガザ間の停戦が成立し、トランプ政権による影響で中東の緊張が緩和されています。この地政学的な安定化と米国での生産増加の見込みにより、原油価格が下落する可能性があります。短期的には価格上昇時の売りを検討し、より低いレベルを目指す戦略を取ることをお勧めします。
S&P 500: S&P 500は今週、トランプ大統領の「アメリカ・ファースト」政策の開始による楽観的なムードに支えられ、さらに上昇する可能性があります。S&P 500の押し目買いを検討してください。トランプ氏の政策に対する期待感が引き続き指数を支える可能性があります。
トランプ新政権で広がるTitan FXの取引チャンス
トランプ大統領の新政権が始動し、グローバル市場に新たな取引チャンスが広がっています。米国株式指数や個別株は、トランプ氏の政策への楽観論で再び上昇する可能性がある一方で、彼の行動が市場心理を冷やせば下落するリスクもあります。為替市場では、AUD/USDやUSD/JPYなどがボラティリティの高まりによる取引機会を提供しています。また、原油や商品市場も、地政学的変化やエネルギー政策の影響で価格変動が予想されます。Titan FXのMT5プラットフォームを使えば、FX、株式指数、個別株、商品、ビットコインなどを一つのアカウントで取引可能です。このダイナミックな市場環境を活用するのに最適なプラットフォームです。
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