Nick Goold
正常的市场环境是大多数交易者最熟悉的环境。其波动率与平均活跃交易日接近，点差保持在常规范围内，因此既熟悉又可预测。在这种环境下，交易计划能够顺畅运作，严格执行往往能带来最强劲且稳定的收益。
这是我们五部分系列文章中的第三篇，主题是如何让交易适应不同的市场环境。欲了解背景和打好基础，请参阅：
第一部分 – 找到最适合你交易风格的市场类型 和
第二部分 – 将平静市场化为利润：慢市中的聪明策略。
由于正常市场与交易者的经验最为匹配，因此提供了最佳机会来运用策略并推动账户增长，以平衡较为平静或高波动的交易日——那些更需要调整策略的时期。掌握这些熟悉的条件，有助于持续稳定获利，并在更具挑战性的交易时段中保持长期良好的表现。
理解正常市场的特征
正常市场通常出现在东京、伦敦或纽约市场开盘时，且没有重大新闻发布的情况下。价格像典型的交易日一样稳步波动，点差保持正常。常用的技术指标，如移动平均线、布林带或图表形态，也能正常发挥作用。
关键在于尽早识别这种环境，从而判断当天是否适合运用常用策略并寻找盈利机会。无论市场处于区间震荡还是趋势之中，都能顺利执行计划：若价格突破阻力，可买入并期待进一步上涨；若维持区间，则可照常在支撑和阻力位间交易。正常交易时段提供了稳健的价格波动，使经过验证的计划能发挥最大效果。
正常市场的交易策略
尽早选择当天的区间或趋势方向
在每日分析后，最好尽早确定当天是适合区间交易还是趋势交易。同一天同时使用两种风格往往困难且令人沮丧。首先分析较长周期的图表，判断是否存在强劲趋势可能延续或反转，或是否处于区间盘整阶段。提前做出选择有助于保持专注，使指标一致，并避免中途切换策略带来的混乱。
区间交易
若判断当天更可能是区间震荡行情，首先要了解所交易时间段和市场的平均预期区间。
- 例如：如果美元/日元在东京时间上午9点至11点的典型波动为55点，而你观察到从9:00到9:30已上涨40点，那么当价格接近上轨时可以有把握地准备卖出。
- 交易方法：在支撑位附近买入、在阻力位附近卖出，并将止损设在区间之外。例如：美元/日元在147.15至147.70之间波动，可在147.65附近卖出，止损放在147.80，目标147.25。
- 提示：区间交易可借助RSI、布林带和移动平均线等指标，但依据前高前低计算的支撑和阻力最为重要，因为所有交易者都关注这些位置。避免使用过多或过于复杂的指标；最关键的是判断当天究竟是区间还是趋势行情。
趋势交易
正常市场在动能增强时也会出现清晰的趋势机会。顺应长期图表的趋势尤其有利，因为大周期的方向往往指引日内走势。
- 交易方法：在上升趋势中，当价格在上升的移动平均线上方回调企稳时买入；在下降趋势中，当价格在下降的移动平均线下方反弹受阻时卖出。
- 示例：英镑/日元突破195.50并稳住，且不断创出更高高点时，可在首次回调时入场，止损放在195.20下方，目标下一阻力区。
- 提示：多周期确认，如5分钟图看入场结构，15至60分钟图看背景，日线看整体方向，以确保趋势延续。
高级趋势交易
有时在关键支撑或阻力位置订单密集，市场波动较大，很难完美把握时机。经验丰富的交易者会选择在突破前稍早入场，以提前捕捉行情。
- 交易方法：当价格接近强力位置且动能增强时，可在突破点稍下方提前挂单，从而用更小的止损介入，并在突破失败时迅速保本离场。
- 示例：美元/日元多次在147.80阻力位受阻，但不断回升并再度测试该水平。在147.80稍下方提前建立多单，可增加捕捉下一次突破的机会，同时控制风险。
- 提示：小止损与大目标能提高风险回报比，少量强势获利足以弥补小额亏损。应快速止损，并在趋势恢复时准备再次入场。关注风险回报比，而非胜率，以建立长期稳定的表现。
保持纪律并管理风险
- 仓位大小：保持一致。即便正常市场感觉熟悉，也不要因自信而加大风险。
- 止损与目标：比平静市场略宽，将止损设置在关键高点或低点之外，并使用ATR（平均真实波幅）匹配当前波动率。
- 每日规则：限制每日交易次数和最大亏损额，避免在机会看似充足时过度交易。
- 交易日志：记录交易设置、结果和情绪，以发现最有效的交易模式和时间段。
需要注意的主要风险
即便市场看似稳定，也可能存在以下隐藏风险，若被忽视会减少利润：
- 过度自信：正常行情可能让你放松警惕，增加仓位或忽视风险控制，从而使小错误演变成大亏损。
- 麻痹大意：熟悉的市场环境可能导致你忽略经济数据发布或突发新闻，从而打破正常节奏，引发快速波动。
- 过度交易：连续的小赢或小亏可能诱使你偏离计划，盲目寻找机会，逐渐蚕食利润。
- 失去专注：在不知不觉中停止遵守自己的规则，例如随意移动止损、过早入场或跳过确认步骤。
及早识别这些风险，可在市场看似平静时保持专注并保护稳定收益。
在正常市场中建立专业能力
正常交易时段是提升技能和强化交易体系的最佳时机：
- 回顾过往交易记录，了解哪些交易设置、时间段和风险水平最有效，哪些无效。
- 检查业绩下滑：如果收益突然下降，要判断是策略需要更新，还是仅仅失去纪律导致。
- 提前分析支撑与阻力，确保入场是计划好的而非被动的，并跟踪平均持仓时间和日内波动区间，以设定切实可行的目标并保持耐心。
- 研究重复出现的交易形态，使用移动平均线、布林带或简单图表形态来提升入场时机和识别能力。
在正常市场中维持和提高盈利的建议
- 持续学习并随时适应市场变化。
- 接受错误并快速止损，以保护资金。
- 在行情顺利时最大化利润，因为环境可能迅速转变，若未及时锁定收益可能导致短期亏损。
- 注重风险回报质量而非胜率，让少量优质交易的利润足以覆盖小额亏损。
通过持续分析、严格纪律和学习进取的态度，你可以在正常市场中保持并增长盈利，同时为即将到来的平静或高波动市场做好准备。